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中国金融网首席金融观察员 金顶

在经济发展的关键时期，审计署的报告如同一盏明灯，照亮了金融领域存在的问题。其中，多处直指金融偏离服务实体经济定位这一关键问题，引起了广泛关注。

从数据上看，金融机构整改问题涉及资金超 755 亿元。在偏离服务实体经济定位方面，问题主要表现在两个方面。一是违规改变贷款投向，6 家金融机构对信贷数据进行二次检验，提升统计质量。二是信贷投放虚增空转，有关银行完善存贷款考核指标体系，等额存贷余额较审计时下降 66%。在金融资源供给结构不够优化问题上，4 家银行督促挪用科技创新贷款的企业提前结清 465.62 亿元，并严格贷后管理减少空转套利空间。同时，针对 “僵尸企业”，4 家银行已通过重组、诉讼等收回贷款 91.01 亿元，如实下调风险资产分类。

审计署报告指出的金融偏离服务实体经济定位问题，反映出当前金融领域存在的一些深层次矛盾。违规改变贷款投向和信贷投放虚增空转，表明部分金融机构在业务操作中缺乏对实体经济需求的精准把握。这不仅浪费了金融资源，也降低了金融服务实体经济的效率。例如，等额存贷余额的大幅下降，说明之前存在的空转问题较为严重，需要进一步加强监管和规范。

金融资源供给结构不够优化，对重点领域 “加” 的成色不足，对限制领域 “减” 的力度不够。这意味着金融机构在资源配置上未能充分发挥引导作用，未能有效支持科技创新等关键领域，同时对 “僵尸企业” 等风险领域的处置不够果断。例如，465.62 亿元科技创新贷款被挪用后需要督促企业提前结清，说明在贷后管理方面存在严重漏洞。而对 “僵尸企业” 的贷款回收虽然取得一定成效，但也反映出前期风险评估和管理的严重不足。

在整改亮点方面，强化宏观政策统筹兼顾和底线意识具有重要意义。金融监管总局和中国人民银行引导银行业金融机构加强信贷资金投向管理，防范资金空转，这有助于推动金融回归服务实体经济的本源。同时，强化底线意识，推动防范化解重大领域风险，如债务管理和金融风险方面的措施，有助于维护金融稳定和安全。

对于地方债问题，涉及资金近 90 亿元。违规举借债务尚未全面停止和拖欠企业账款有所新增，反映出地方债务管理的紧迫性和复杂性。财政部组织落实一揽子化债方案，强化政府支出事项和政府投资项目管控，规范金融机构融资业务，努力阻断新增隐性债务路径，这是积极的举措。但同时也需要加强对地方债务的持续监管和风险防范，确保地方经济的稳定发展。

审计署报告指出的金融偏离服务实体经济定位问题以及地方债问题，为金融领域的改革和监管提供了重要方向。金融机构应加强自身管理，提高服务实体经济的能力和水平。监管部门应加大监管力度，完善政策措施，确保金融市场的稳定和健康发展。

审计署报告中指出的问题会对金融市场产生哪些长期影响？

审计署报告中指出的问题对金融市场可能产生以下长期影响：一是强化金融机构规范运营。提升业务质量：促使金融机构更加注重贷款投向的合理性和精准性，避免违规改变贷款投向和信贷投放虚增空转等问题。这将提高金融机构的业务质量，降低风险。例如，金融机构会加强对贷款企业的实际需求调研，确保资金真正流向实体经济领域，提高资金使用效率。

优化资源配置：推动金融机构在资源配置上更加合理，加大对重点领域如科技创新的支持力度，减少对 “僵尸企业” 等限制领域的资源占用。长期来看，这将有助于优化金融市场的资源配置，促进经济结构调整和转型升级。比如，科技创新企业获得更多资金支持后，能够加快研发和创新，推动产业升级，提高整个经济的竞争力。

二是增强金融市场稳定性。降低系统性风险：通过整改金融机构偏离服务实体经济定位的问题，减少资金空转和违规操作，降低金融市场的系统性风险。如果大量资金在金融体系内空转，一旦出现风险事件，可能引发连锁反应，影响整个金融市场的稳定。而加强对金融机构的监管和规范，能够降低这种风险。

规范地方债管理：对于地方债问题的整改，有助于规范地方政府的融资行为，减少违规举借债务和拖欠企业账款等情况。这将降低地方债风险，避免地方债风险向金融市场传导，增强金融市场的稳定性。例如，规范地方债管理可以确保地方政府有足够的资金偿还债务，减少违约风险，从而保护金融机构和投资者的利益。

三是促进金融市场健康发展。提高投资者信心：审计署报告指出的问题得到整改，将提高金融市场的透明度和规范性，增强投资者对金融市场的信心。投资者在一个更加规范、稳定的金融市场中，更愿意进行投资，从而促进金融市场的健康发展。例如，投资者看到金融机构加强了对贷款投向的管理，会认为金融市场更加可靠，更愿意将资金投入到金融市场中。

推动金融创新：在整改过程中，金融机构为了更好地服务实体经济，可能会加大金融创新力度。例如，开发新的金融产品和服务，满足不同企业的融资需求。这将推动金融市场的创新发展，提高金融市场的活力和竞争力。

四是完善金融监管体系。加强监管力度：审计署报告指出的问题将促使监管部门进一步加强对金融机构和地方债的监管力度。监管部门会完善监管制度和政策，加强对金融市场的监测和预警，及时发现和处理风险问题。长期来看，这将有助于完善金融监管体系，提高监管的有效性。

促进协同监管：金融机构和地方债问题涉及多个部门的监管职责，整改过程中需要各部门之间加强协同监管。这将促进不同监管部门之间的沟通与合作，形成监管合力，提高监管效率。例如，金融监管总局、中国人民银行、财政部等部门在整改过程中加强协作，共同推动金融市场的规范发展。

政府应该采取哪些措施来降低金融市场的系统性风险？

政府可以采取以下措施来降低金融市场的系统性风险：一是加强金融监管。完善监管制度：建立健全金融监管法律法规体系，明确金融机构的业务范围、准入条件、风险管理要求等，使监管有法可依。例如，制定更加严格的资本充足率要求、流动性管理规定等，确保金融机构具备足够的抗风险能力。

强化监管力度：加大对金融机构的监管力度，加强日常监督检查，及时发现和处理违规行为。可以通过现场检查、非现场监测等方式，对金融机构的业务活动、财务状况、风险管理等进行全面监管。例如，对违规开展高风险业务的金融机构进行严厉处罚，提高其违规成本。

加强协同监管：建立金融监管协调机制，加强不同监管部门之间的沟通与合作，形成监管合力。例如，金融监管总局、中国人民银行、财政部等部门可以定期召开联席会议，共同研究解决金融市场中的重大问题。

二是优化金融结构。促进金融机构多元化：鼓励发展多种类型的金融机构，如中小银行、民营银行、金融科技公司等，增加金融市场的竞争程度，提高金融服务的效率和质量。多元化的金融机构可以分散风险，降低系统性风险的发生概率。

调整融资结构：推动直接融资和间接融资的协调发展，提高直接融资比重。直接融资如股票、债券等可以降低企业对银行贷款的依赖，减少银行体系的风险集中。政府可以通过政策引导、市场培育等方式，鼓励企业通过资本市场融资。

优化资产配置：引导金融机构合理配置资产，降低资产集中度风险。例如，要求银行在贷款投放时，避免过度集中于某一行业或地区，分散风险。同时，鼓励金融机构投资多元化的金融产品，如国债、地方政府债券、企业债券等。

三是建立风险预警机制。构建风险监测指标体系：建立一套科学、合理的金融风险监测指标体系，包括宏观经济指标、金融市场指标、金融机构指标等。通过对这些指标的实时监测，及时发现金融市场中的潜在风险。例如，关注通货膨胀率、利率、汇率等宏观经济指标的变化，以及银行不良贷款率、资本充足率等金融机构指标的波动。

加强风险预警分析：利用大数据、人工智能等技术手段，对风险监测指标进行分析和预测，提前发出风险预警信号。政府可以建立金融风险预警平台，整合各类金融数据，进行实时分析和预警。例如，当某一金融机构的风险指标超过预警阈值时，系统自动发出警报，提醒监管部门及时采取措施。

制定应急预案：针对可能出现的金融风险事件，制定详细的应急预案，明确各部门的职责和应对措施。应急预案应包括风险处置的流程、资金安排、人员调配等方面，确保在风险事件发生时能够迅速、有效地进行处置。例如，在金融危机发生时，政府可以通过注资、接管等方式，稳定金融市场。

四是加强国际合作。参与国际金融监管协调：积极参与国际金融监管组织的活动，加强与其他国家和地区的金融监管合作，共同应对全球性金融风险。例如，参与国际货币基金组织、世界银行等国际金融机构的监管协调工作，分享监管经验和信息。

推动跨境金融监管合作：加强与周边国家和地区的跨境金融监管合作，建立跨境金融风险防范机制。例如，加强对跨境资本流动的监测和管理，防范跨境金融风险的传递。同时，加强与其他国家在反洗钱、反恐融资等方面的合作。

学习国际先进经验：借鉴国际上先进的金融监管经验和做法，不断完善我国的金融监管体系。例如，学习欧美等发达国家在金融消费者保护、金融创新监管等方面的经验，提高我国金融监管的水平。