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金融号:9月5日金融市场观察、分析、预测与展望
金融街观察 2018年9月5日 08:28:05  阅读量:51383

中国金融网-金融号:95日金融市场观察、分析、预测与展望

华尔街投行认为人民币是未来全球货币的光明

近期,人民币的不断贬值可能会让一些投资者对其失去信心。但在华尔街著名投行高盛集团眼里,人民币的未来是光明的。

该投行最近的一份报告称,人民币将在世界外汇储备中占据越来越大的份额。国际货币基金组织(IMF)最新数据显示,储备货币的争夺上,人民币目前正在挑战澳元及加元的地位,而且随着人民币竞争力的提升,美元和日元在储备货币中的份额也将遭到蚕食。

最近几个月,尽管人民币一直在下跌,但是外国资本流入中国固定收入资产的速度却在加快,这显示了全球第三大债券市场的资产配置需求。高盛预计,在截至2022年的五年内,将大约有1万亿美元的资金流入中国债市,其中的四分之一将来自于全球央行的配置。

央行行长易纲提出解决民营企业、小微企业融资难思路

 94日下午,中国人民银行、全国工商联在北京全国工商联大厦召开民营企业和小微企业金融服务座谈会。中国人民银行行长易纲出席座谈会并发表重要讲话。十位企业代表直接向央行行长及各商业银行行长交流企业经营情况并提出建议。

易纲表示听了以后深受启发。民营企业、小微企业融资难、融资贵是一个世界性难题,易行长提出的解决思路就是几家抬——央行定向降准、提高支农支小再贷款再贴现额度、扩大中期借贷便利合格抵押品范围、财税部门对一定额度的商业银行的小微企业贷款利息收入免征增值税等。对于有人提出金融政策是不是存在所有制歧视的疑问,易行长也进行了回应和否认。 

四大行住房信贷将严控炒房投机性需求

来自中国青年报的消息称,工行、农行、中行、建行四大行行长在上半年成绩单公布后,就人们关心的房贷做出表态,为下半年的房贷市场给出了方向。

工行行长谷澍称,在房地产业务上,工行下半年将重点做好四件事:一是把握好个人住房信贷投放的区域和节奏。支持居民住房的合理的信贷需求,抑制各类炒房、炒楼的投机性需求。二是严格把握房地产开发贷款的投向,重点支持保障性安居工程和普通的商品住房项目。三是严格执行各项监管要求。加强贷款的资金用途和流向的管理。四是积极稳妥地拓展住房租赁金融市场,研发符合长租房住房需求的产品,为居民提供更多的安居选择。  

建行行长王祖继称,房租上涨有市场需求增加的因素,但是中介确实也起到了一些作用。租金超常规上涨,跟国家的调控政策和方向是不一致的。不过,建行把推动租赁住房建设作为重要的战略,乃是在落实中央“房住不炒”的精神,从多主体供给、多渠道保障方面提供信贷支持,保证租赁住房市场供给能够满足需求。

农行行长赵欢透露,上半年,农行新增不良贷款制造业占“大半河山”,但房地产行业的占比也接近9%,上升明显。数据显示,农业银行上半年末个人住房贷款余额3.4万亿元,较去年末增加近2700亿元,增长8.5%;个人按揭贷款总的信贷增量占人民币贷款总体增量的36%。下半年,农行会继续严格贯彻政策,继续实施差别化的信贷政策,一手房、二手房并重发展的前提下,进一步加大对二手房的支持和授信服务,同时进一步提高对首套房和个人刚需住房的需求保障,提高相关的个人按揭贷款的占比,发展好农民“安家贷”。

中行副行长林景臻表示,中国银行继续执行差异化的个人住房贷款政策,优先支持居民住房自住性需求,保持个人贷款合理投放。上半年,境内人民币个人贷款较年初新增2101亿元。下半年,我行将继续围绕实体经济转型升级、深化供给侧结构性改革,支持经济社会发展的关键领域和薄弱环节,保持贷款合理、平稳增长,持续加强贷款新投放管理,坚定推进存量信贷结构调整,致力于信贷业务高质量发展。

银行成立资管子公司将成为下一步资管业务的转型方向

资管新规对银行资管和理财业务的冲击正在逐步显现。根据最近发布的A股上市银行2018年中报数据,上半年多家商业银行理财产品规模和理财业务产生的中间收入均出现不同程度下滑。业内人士表示,在资管新规约束下,当期理财收入下降是一个正常现象,随着调整的逐步到位,相关资产管理的收入会逐步提升。而多家银行中报也提及,理财产品的净值化转型及成立资管子公司将成为其下一步资管业务的转型方向。

工商银行董事长易会满指出,工行将以香港工银资管全球为平台,来对全球进行辐射,提升资管业务的国际化水平。

中国银行行长刘连舸称,积极顺应资管新规出台后市场格局的变化,调整业务模式,提高投研能力,加强销售能力建设,扩大海外资管规模。

建行副行长张立林表示,资管新规对整个资管行业提出的要求是方向性的。当前只是暂时性的业绩调整,并体现在收入调整上,但对于整个理财或是资管业务的发展来讲,银行业并没有表现出一种衰退的趋势。随着调整逐步到位,银行理财收入会逐步提升。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示,“银行系”资管子公司成立是为了贯彻资管新规的要求,把资产管理业务和银行传统的信贷业务相隔离,同时也将风险隔离。这一方面有利于资管产品未来依照本源来运作,打破刚性兑付,防止资管业务和银行传统的信贷业务出现风险交叉传递。另一方面,资管子公司在人财物上都能够实现独立,吸引更多专业性人才把业务做得更加专业化。

央行数字货币研究所多地布局科创中心

来自上海证券报消息称,在成功开发法定数字货币原型后,中国人民银行数字货币研究所正在全国多地布局,通过与研发机构和产业结合,以实现金融科技研究成果开发的落地。

获悉,近期,人民银行数字货币研究所与南京市人民政府等几方共建的南京金融科技研究创新中心揭牌成立,旨在推进中国金融科技研究与应用。此外,人民银行数字货币研究所还在深圳设立了全资子公司——深圳金融科技有限公司。

人民银行数字货币研究所所长姚前表示,未来法定数字货币出台,将面临大数据、人工智能、物联网大发展的时代。因此,如何让人民银行数字货币更加智能,更易于与周围环境相融合,都是必须考虑的问题。

据悉,数字货币目前仍无正式亮相的时间表,不过,人民银行数字货币研究所正在加速申请专利。国家知识产权局数据显示,在2017年公开了32项数字货币专利后,2018年人民银行再度公开了14项专利。

银行系私募遍地开花 或助力债转股业务

来自囯际金融报的消息称,国有大行也要布局私募领域了。近日,中国证券投资基金业协会(简称“中基协”)备案信息显示,工商银行、农业银行的子公司均已获得私募股权基金管理人资格,且登记时间仅相距24天。

公开信息显示,工银金投成立于去年9月,而农银资本今年8月初才成立。天眼查信息显示,工银金投的经营范围为“突出开展债转股及配套支持业务”,而农银资本为农业银行的市场化债转股实施机构“农银金投”所设立。显然,通过私募股权投资基金来开展债转股业务的方式正在兴起。

值得注意的是,建信银行、中国银行旗下均已有全资子公司“建信金投”和“中银金投”,且经营范围也为债转股相关业务。业内人士称,四大行均有望拿下私募“牌照”。

加快核销不良资产 银行资产质量持续改善

来自经济日报的消息称,截至今年6月末,五大行的不良贷款均较2017年末下降,部分股份行出现了不良贷款余额、不良贷款率“双降”,同时,多家银行的拨备覆盖率有所上升,风险抵补能力进一步增强。银行业还从优化信贷结构、优化管理流程、借力科技治贷三方面加大了信贷管理力度,防止“病从口入”

 

作为实体经济运行的“晴雨表”,我国银行业的资产质量一直是备受关注的核心议题。上市银行陆续发布的2018年半年度报告显示,我国商业银行资产质量稳中向好的趋势没有变,部分银行不良贷款率较2017年末出现下降。

多家银行上半年均用“真金白银”加大了不良资产处置力度,并通过多种途径来强化风险管理水平,提升管理效能,以保证资产质量洁净。

从实践看,今年上半年银行业从三方面加大了信贷管理力度,即优化信贷结构、优化管理流程、借力科技治贷。

从优化信贷结构方面看,农行上半年突出对钢铁、煤炭、房地产等重点行业开展排查,做好风险预警和化解,同时强化重点客户的风险监测工作,加强大额用信集团的贷后管理力度。

从借力科技治贷方面看,多家银行以科技为利器,运用大数据对准入、贷后、投后进行全流程跟踪分析,智能化阻断不良贷款的生成。

据介绍,目前建行已成立“风险计量中心”,将其作为全面风险监控的预警平台;招行则实施IFRS9(国际财务报告准则第9号金融工具)下的“预期损失模式拨备模型”,通过引入大数据和金融科技技术,提升其风险管理量化工具的实用性与精确性。

网贷行业正常运营平台数量1595

网贷之家发布的数据显示,截至20188月底,网贷行业正常运营平台数量1595家,相比7月底减少了50家;8月行业活跃投资人数、借款人数分别为260.53万人、301.75万人,其中活跃投资人数环比下降22.08%,活跃借款人数环比下降19.57%

中国人民大学国际货币所研究员李虹含认为,目前P2P利率的上升主要就是源自于行业整个萎靡不振导致流动性紧缺式利率上涨。“未来,优质平台在网贷细则的影响下将逐渐整合,行业集中度将进一步提高,这些因素都将在未来影响行业收益率。”李虹含说。

中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼认为,目前网贷平台利率上升并非正常。他表示,收益率上升与近期网贷行业出现了一些比较多的风险有关。由于风险事件的频发影响了投资者的信心,网贷平台希望通过较高的收益率来吸引留住投资者。

新兴市场汇市延续动荡 专家称不会大面积失控

来自上海证券报的消息称,部分新兴市场经济体危机似乎仍未看到尽头。在经历本币汇率暴跌及一系列干预行动后,阿根廷比索、土耳其里拉等货币的跌势仍未“刹车”,本周继续走低。上述两大经济体决策者决定随即“加码”自救,试图以出口税和暗示加息等行动来挽回市场信心。不过,一些业内人士对此并没有非常忧心,他们认为,此类个别国家内部经济金融形势不稳导致的动荡不会大面积失控。

4日欧洲交易时段,多种新兴市场货币对美元汇率继续走低。北京时间1850分,美元指数报95.5750,涨幅0.46%。美元对墨西哥比索上涨近1.5%,对土耳其里拉及波兰兹罗提上涨约0.9%,对南非兰特上涨超过2.2%。而此前一个交易日收盘时,美元对阿根廷比索汇率上涨超过4%

多个新兴市场货币当局已经采取行动干预汇市。而在本周一,此类行动迎来升级。阿根廷总统马克理宣布新的出口税,并大幅削减政府支出,采取“紧急”行动平衡明年的预算。土耳其央行也在当日示意,将针对物价稳定所面临的“重大风险”采取行动,外界认为,这一表态是在暗示将采取加息行动。

投资者可能会远离瑞典克朗

据彭博消息,高盛分析师Michael Cahill在一份研究报告中表示,瑞典央行的鸽派立场,即将到来的瑞典选举带来的不确定性风险,都意味着投资者应该远离瑞典克朗。

在“一些虚假的曙光”之后,投资者应该等待瑞典央行已开始正常化进程的令人信服的信号。

国内事件风险不太可能支撑瑞典克朗。

瑞典央行将于96日作出利率决定;认为“有相当大的风险”会将第四季度的回购利率预测下调3-5个基点,从而排除10月加息可能性。

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