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富时罗素:将持续在中国债券纳入全球指数上寻求共识
中国金融网 2019年1月18日 05:51:30  阅读量:19946

新浪财经讯 1月17日消息,中国债券市场国际论坛今日在京召开。央行副行长朱鹤新,央行副行长、外管局局长潘功胜,财政部国库司司长王小龙,香港交易所行政总裁李小加等监管层领导,及机构高管出席论坛并演讲。

  富士罗素全球CEO Mark Makepeace发表主旨演讲,表示在将中国债券纳入全球指数问题上,与全球主要投资者进行交流,寻求达成共同的意见。富时罗素会持续地努力工作,直到共同的共识达成。

   以下为演讲实录:

  富士罗素全球CEO Mark Makepeace:很高兴来到北京,特别是对于我来讲,因为我来自伦敦,首先感谢央行举办这次会议。而且我还想感谢其它的联合主办方。今天演讲的内容是关于中国市场的巨大潜力,当然我也会给大家介绍一下我们的一些决策,关于中国债券进入到全球指标当中的状况。

  首先介绍一下富时罗素是一个全球指数提供商,同时涵盖了股票、固定收益的产品,把重点放在中国已经有20多年了。我们最早的国际指数投资商一直都是不断地追踪中国指数,我们在2017年底开始追踪全球债券指数,现在有4万亿美元的指数跟踪。对于彭博以及富时指数,是两个最大的作为全球市长的基准。

  我简单介绍一下中国的债券。中国债券市场发展速度非常快速,是全世界最大的债券市场,仅次于美国和日本。不光中国债券市场的发展速度和给我们留下很深印象,同时它的广度和深度也非常令人瞩目,12万亿美元的规模,中国也是被看作是一个发展中市场,很多特征是属于国内的债券市场非常类似于发达成熟市场,中国债券市场的发展使投资者有非常好的反响,尤其是投资监管、结构调整、准入通道以及准入的障碍方面得到了很好的解决。现在国际投资者也可以进入到中国债券市场,通过各种各样的路径。

  对于外国投资者进入到中国国内的债券市场仍然还存在着一些障碍,我们还有很多工作要去做。尽管如此,我仍然感到信心十足。

  我介绍一下我们将中国的债券市场进入到全球基准当中的工作。我介绍之前,先简单谈一下中国的绿债。因为这个领域是中国领先于全球的部分,发展速度非常快速。我们在2011年最早进行了富时罗素指数,就已经非常关注绿债。我们启动了中国绿色债券指数,覆盖75%所有的绿债。最新监管方面的变化,也是驱动了企业环境方面的举措,包括有些受到政府补贴支持。我们可以看到这些债券可以进行气候以及环境在中国大陆的融资。中国作为第二大绿色债券全球市场,只仅次于美国,并且有470亿美元在2017年的发行量。这就基本上代表了23%的全球的绿色债券。而且中国快速成长为全球在这一领域的领导者。

  再介绍一下关于中国债券纳入全球基准方面的内容,富时罗素在股票和债券指数方面有非常成熟的经验,我们说服全球投资者关于在中国的监管当局合作,介绍A股股票,我相信这个过程将会对债券市场来讲会缩短时间,并且很多过程已经开始实现,这是非常重要的。

  对于债券指数来讲,最初是从银行,然后慢慢进入商业世界,包括彭博和富时,这些实践必须建立起来。富时采用了一个框架,针对固定收益国的分类,包括一些长期的国别分类项目。其中我们遇到的一些跨资产类别当中的问题,有定义方面的差别,可能在债券市场上的定义是完全不一样的。所以,我们希望能够实现在这个过程当中的合理化,不断地形成新的更加强大的方法是非常重要的。我们主要是通过与关键利益相关者形成反馈,对于当地的政府债券。我们也是其中一个框架,评估全球的债券市场,包括纳入所谓的富时政府债券指数,包括其它一些固定收益基准。我们还有一些框架列表,能够观察一些国家,一些研究结果会进行发布,我们已经向公众宣布中国也是在观察列表当中。我们已经开始进行了对中国的追踪。我们有一个框架,去进行政府债券市场的分析。

  这是如何应用到中国的环境当中。当我们去思考我们对于股票市场上做的方法,我们跟中国监管当局进行接触,参与到主要的一些投资者的研究当中,最后我们发现这些变化可以通过跟监管当局合作实现,当然是需要完全实现之前进行合作,我们在全球投资者当中需要展开广泛的交易活动。

  我们在股票方面做的第一件事情是引入了全球板指数,其中包括中国,使得全球投资者如果希望早期能够成为这方面的领袖,就希望做这样一个选择。我们已经在全球债券当中引入了我们的一个版本,其中包括了中国的债券。我们的客户将会使用它,包括中国在全球的投资组合当中。可以通过这样一些指标去实现。我们会持续地进行我们的正式磋商,9月份我们已经宣布中国已经纳入我们的观察列表当中,我们正在进行一系列细节方面的磋商,特别是与全球主要投资者进行交流,看看是不是能够达成共同的意见,希望在今年9月份之前能够实现中国债券的纳入。如果我们没有办法在9月份之前建立这样一个共识,我们将会持续地努力工作,直到共同的共识达成。

  所以,最终中国的债券将会进入全球基准,我们必须让整个业界能共同合作。我们显然也是需要央行的合作,央行也展示了非常强的合作能力,我们也非常感激,看到了过去的合作和协作,以及他们给我们提供的支持,还包括我们一些全球投资者的努力。对此我感到非常感谢。

  我们非常致力于中国,无论是在股票还有债券市场上。

  最后,我想总结一下,所有的成功都是基于一系列的积极和战略的支持上,发展我们的资本市场,改善外国投资者准入,中国当前也正在成为一个在绿色债券经济方面的领先国家,中国的金融系统将会提供更加强劲而且更加灵活的债券市场,使得国际投资者能够参与。通过采取各种各样的方法,中国应该作为一个更重要的资产类别,并且已经在股票领域展示出来,很快我们可以看到在债券方面展示出来,因为中国很快就会成为全世界第二大债券市场,并且有潜力能够与全球最大债券市场进行竞争,并且中国的市场将会使得全球的投资者无法忽视。

  对于富时罗素来讲将会持续发挥我们的作用,作为一个客观、透明的全球市场的量表,持续促进全球投资者在中国的发展,提供基准以及分析工具,帮我们全球的股票还有固定收益市场上的客户提供工具,他们在中国的市场上,我们与全世界的投资者共同关注,我们期待着能够将中国的债券市场纳入我们全球的债券指数。

  我想感谢中国的合作伙伴以及今天在座的各位,谢谢!

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