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金融号|全球央行动态观察及金融市场动向与展望(9-1)
中国金融网 2018年9月10日 21:45:11  阅读量:50884

中国金融网-金融号:全球央行动态观察及金融市场动向与展望(9-1

美联储官员们认为美联储应该持续加息

据海外媒体报道,美国劳工部最新公布的数据显示,8月份美国失业率维持在3.9%不变,非农部门新增就业岗位20.1万个,就业稳步增长将支持美联储继续渐进加息。

这时,美联储官员集体发声。达拉斯联储主席Robert Kaplan表示,在强劲的就业数据公布之后,美联储应该持续加息。“考虑到目前的美国经济表现,美联储应该走向中性利率。在未来的912个月时间里,美联储应该加息至少3次。”

数据显示,8月份美国总失业人口约620万人,与上月基本持平。其中,长期失业人口约130万人,较上月基本维持不变。过去一年来,长期失业人口共计减少40.3万人。数据还显示,8月份美国员工时薪同比增长2.9%,为2009年以来最大增幅。分析人士认为,薪资上涨将令美联储更有信心在9月份货币政策例会上继续加息,也增加了12月再次加息的可能性。

8月失业率数据公布后,据CME“美联储观察”数据显示,美联储今年9月加息25个基点的概率为100%12月再加息25个基点的概率为70%

欧洲央行宣布保持货币政策不变

欧洲央行在最近的会议上明确表示,他们不打算在明年年底前加息,自7月会议以来的数据好坏参半。欧洲央行行长德拉基对低通胀感到担忧,并考虑到物价压力没有显著增加,他认为现在就宣布通胀胜利还为时过早。

欧洲央行在7月份的货币政策会议中宣布保持货币政策不变,表示将保持现有利率直至2019年夏季。欧洲央行也将在9月底前保持每个月300亿欧元的购买资产计划,随后购债规模降至150亿欧元/月,直至今年年底停止量化宽松政策(QE)

Nordea Markets分析师上周五对欧洲央行未来的决策进行了预期,认为其将极为有趣。该行分析师们说道:“逐步上升的核心通胀数据和包括201911月份任命新的欧洲央行行长在内的人事变动令欧洲央行未来的货币政策成疑。根据我们的最新预测,我们预期下一代的欧洲央行决策者们会比目前这一届稍微更加倾向于鹰派。”

荷兰国际集团(ING)分析师撰文,尽管欧元区几个主要国家的薪资上涨仍未导致核心通胀和贸易紧张加剧,且意大利财政政策不确定性风险上升,但欧元区复苏的根基稳固,料令欧洲央行保持“自动驾驶”的状态。随着欧元区QE政策的净购买计划即将结束,市场焦点将转向再投资的时间长度和欧洲央行再度升息的时机。

中国央行调整人民币购售范围

中国人民银行称,人民币购售范围的调整主要体现在两方面:一是从经常项目下的货物贸易、服务贸易扩展至全部经常项目;二是在直接投资的基础上,进一步扩大至经批准的跨境证券投资。在经常项下和直接投资项下,境外参加行办理人民币购售的对象应为企业或机构客户,暂不包括个人客户。

经批准的证券投资目前主要包括沪深港通、债券通、中国人民银行公告〔2016〕第3号明确的投资境内银行间债券市场业务以及人民币合格境外机构投资者(RQFII)境内证券投资等。未来随着金融市场对外开放持续推进,经批准的跨境证券投资业务范围不断扩大,人民币购售的范围也将相应扩大。

据了解,现阶段,进入境内银行间外汇市场的合格境外主体主要考虑人民币购售业务规模较大、有国际影响力和地域代表性的境外参加行,由中国外汇交易中心按照市场自愿原则,依法具体实施市场准入。申请进入境内银行间外汇市场的境外参加行应按照《通知》第四条和第九条要求做出书面承诺。境外参加行成为银行间外汇市场会员的申请流程、技术标准和收费安排等与现有银行间外汇市场会员标准相同。

此外,境外参加行既可以通过境外清算行或境内代理行间接进入境内银行间外汇市场,也可以申请成为中国外汇交易中心会员直接进入境内银行间外汇市场,但只能在两个渠道中选择其一。除境外央行类机构、境外清算行和境外参加行以外的其他主体暂时通过境外参加行间接进入境内银行间外汇市场。目前通过境内银行柜台办理兑换的境外主体,可沿用原入市渠道,也可根据《通知》选择新的入市渠道。

日本央行否定加息猜想

日本央行910日公布的数据显示,日本第二季度经济增速快于预期。“日本央行目前最担心的可能是,明年当日本面临采取经济政策以提振经济成长的需要时,是否能在不采取任何额外措施的情况下度过下一个周期性趋势,”日本央行前官员Takashi Kozu说。“日本央行面临着没有政策选择的风险。引导货币政策走向正常化的努力将会停滞,因为对外部需求的依赖使得经济容易受到全球衰退的影响。”

对日元升值的担忧也将成为一个障碍。Kozu说,如果央行束手无策,日元升值对当地金融机构、政府债券定价机制和日本财政纪律的损害将变得更加明显。

日本央行行长黑田东彦在稍早发表的一篇专访中谈到,央行“在相当长一段时间内”不大可能升息,近期采取举措提高政策灵活性,并非是为政策正常化做准备。

欧洲央行警告称欧洲的下一场危机可能来自房地产市场

95日,欧洲央行银行监管委员会主席努伊(Daniele Nouy)表示,欧洲的下一场危机可能来自房地产市场。

努伊警告称,房地产价格上涨带来了风险,而因为无法保证工资或利润会随着利率上升而增加,可变利率也存在风险。

欧洲各国财长和央行行长本周将齐聚维也纳,讨论欧元区不断扩张的经济面临的一项关键考验——能否应对利率的上升。

欧洲央行在6月宣布将每月购债规模削减至150亿欧元,并同意2018年底前结束购债计划。

欧洲央行计划逐步缩减多年来非同寻常的货币刺激措施,如果廉价资金造成股票和房地产等资产市场的膨胀,那么可能就会破坏这些市场的稳定。

除了英国伦敦外,德国各大城市的房价涨幅也惊人。据德国媒体报道,2017年德国一线城市房价平均涨幅11.6%,其中柏林、汉堡和慕尼黑的房价较10年前都翻了一番。

德国央行认为宽松货币政策有吹大资产泡沫的危险

德国央行认为,德国大城市的房屋价值被高估多达35%。法国巴黎自2017年末取消房租限价令后,巴黎房租价格也迅速猛增。

目前利率处于纪录低档,多处热点的房地产价格已飙涨。一些官员已警告,宽松货币政策有吹大资产泡沫的危险,可能酝酿下一场危机爆发。

英国央行官员9月将一致同意维持利率不变

预计英国央行官员将在9月中旬的会议上一致投票保持利率不变,央行正衡量上个月加息至2009年以来最高水平的影响。

这个由9名成员组成的货币政策委员会投票决定将利率提高至0.75%并表示未来几年将需要进一步加息。 根据彭博调查的所有23位经济学家的预期,央行暂时可能按兵不动。这符合投资者的预期,他们认为913日加息的可能性仅为1%

英国央行行长马克·卡尼的未来去留依然存在不确定性。他原定于20196月份卸任,但本周早些时候卡尼表示,其愿意继续留任央行行长一职以帮助英国平稳渡过脱欧进程。预计相关政府公告将在几天内发布。

9月份的英国央行会议将是Jonathan Haskel首次以货币政策委员身份出席央行会议,他的任期于本月开始。

法国央行数据显示外汇储备总额环比减少3.73亿欧元

来自中国金融信息网称,法国经济和财政部与法国央行7日联合发布数据显示,受汇率估值影响,截至20188月末,法国官方外汇储备总额为1472.56亿欧元(约合1715.69亿美元),较7月末的1476.29亿欧元(约合1732.58亿美元)减少3.73亿欧元。

数据显示,截至8月底,法国黄金储备额为809.26亿欧元,环比减少7.86亿欧元;外汇储备为514.86亿欧元,环比增加3.92亿欧元;包括特别提款权在内的国际货币基金组织债权为134亿欧元,环比增加0.19亿欧元(其中,国际货币基金组织储备头寸环比减少0.19亿欧元,特别提款权资产环比增加0.38亿欧元);其他储备资产为14.44亿欧元,环比下降0.02亿欧元。

法国外汇储备主要由黄金、外汇存款及外国有价证券、在国际货币基金组织中的特别提款权组成。自20005月以来,法国根据欧洲中央银行系统实行的国际货币基金组织数据公布特殊标准(SDDS)结算外汇储备,以月底汇率为基准进行换算,并用欧元计价。

俄罗斯央行:加密资产表现极不稳定 俄罗斯银行持“谨慎态度”

俄罗斯央行行长埃莉维拉·纳比乌林娜(Elvira Nabiullina)表示,俄罗斯银行对待加密货币的态度依然“非常谨慎”,同时她还认为数字资产极不稳定。

埃莉维拉·纳比乌林娜认为,使用加密货币弊大于利,同时她也称数字货币是我们所知的最不稳定的金融资产,并补充表示它可能被用于洗钱和其他犯罪活动。她进一步说道:“加密货币吸引了那些想要获得快钱的人,他们应该明白,快速赚钱的同时也会让他们快速失去他们的资产。”

总部位于俄罗斯首都莫斯科的网络安全公司Group-IB此前曾发布了加密货币安全分析报告,其中表示,目前全球受到加密货币网络攻击最多的三个国家分别是美国、俄罗斯和中国。此外,埃莉维拉·纳比乌林娜还强调说,加密货币或数字货币没有实质形式,因此现行的全球货币监管法规无法适用于它们,很多匿名来源却可以分发和使用加密货币。

土耳其央行将谨慎加息以稳定物价

土耳其国家统计局发布数据显示,土耳其通货膨胀率上升17.9%,幅度为2003年以来最大。土耳其中央银行为稳定物价,预计将在913日调整货币政策,但市场担忧加息幅度能否平息物价波动。英国凯投国际宏观预期,土耳其央行可能在913日会议上把利率提高2个百分点,远低于市场期盼的710个百分点;只有710个百分点的加息幅度,才能“使实际利率重返正利率,并使市场相信决策者愿意且有能力应对高通胀”。

加拿大央行决策层决心将利率恢复到正常水平

北京时间97日凌晨,在最终选择坚持目前的“渐进”路径之前,加拿大央行高级官员就是否加快潜在加息步伐进行了辩论。

央行高级副行长Carolyn Wilkins在周四发表的讲话中概述了昨天利率决定中的一些讨论情况。她说,由于加拿大的经济正在接近满负荷运行,并且正处于焦点放在抑制物价上涨的周期阶段,因此管理委员会对此进行了讨论。

根据她在Regina发表演讲准备好的讲稿,央行“讨论了过去一年中我们一直采取的逐步提高利率的做法是否依然合适”。“这是一个自然而然的问题,因为经济在过去一年中一直接近满负荷运行,并且在周期的目前阶段,利率通常会上升以预防通胀压力的增加。”

这些评论清楚显示,在行长Stephen Poloz领导下的加拿大央行决策层决心将利率恢复到正常水平,并对加拿大经济有能力应对更高借贷成本和日益加剧的贸易紧张局势充满信心。 

印度央行调整外汇储备策略

印度央行近十年内首次买入黄金,表明利率上行环境中黄金很有价值。印度央行在17-18财年买入8.46吨黄金,黄金储备增加至566.23吨。在200911月,印度央行从国际货币基金组织(IMF)买入了200吨黄金。此后印度央行就一直忽略黄金,直到201712月。

经济学家认为债市收益率上涨的环境下投资黄金是比较谨慎的财务举措,美国财政部数据显示印度在4-6月抛售了大约100亿美元美债。

印度央行并没有披露买入黄金的原因和来源,不过经济学家表示这可能也是为了满足主权黄金债券方案的赎回需求。

印度央行要以黄金现行价格赎回3-8年的债券,且保留一定黄金额外库存来对冲价格风险。

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