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橡树资本看好中国特殊资产市场,掘金者应把握商机
ATC未来资产 2019年6月17日 13:52:40  阅读量:50458

橡树资本看好中国特殊资产市场

全球顶级投资人、橡树资本创始人霍华德·马克斯近日访华,并发表演说。演说中他表示看好中国特殊资产投资市场长期前景。

现年75岁的霍华德·马克斯1995年创建美国橡树资本管理公司,在投资界具有广泛的影响力,橡树资本不良债权投资管理规模全球第一。

过去22年间,橡树资本的平均年化回报高达19%,与巴菲特掌管的伯克希尔·哈撒韦公司过去50多年的业绩相当。

身为全球不良资产投资专家的霍华德·马克斯曾公开表示,未来20年机会在中国,看好中国的不良资产市场。

本次的中国行中,霍华德·马克斯更是强调,对于中国经济、中国股市和中国房地产市场的长期前景,仍然保持长期看好的观点。

对于中国的特殊资产市场,霍华德·马克斯表示很乐观,他认为中国特殊资产市场规模巨大,以四大AMC为首的市场肯定还能容纳下更加体量可观的资产。

把握市场周期,投资应提前决策

在本次大秀中,霍华德•马克斯再次强调价值投资理念和洞察与把握市场周期的原理。

在新书《周期》中,霍华德将周期描述为“一再重复发生的、很有规律的模式和事件”,遵循一再重复的模式有规律地运行。

搞清楚这些周期的起源和重要影响,警惕周期下一波的走势,就能提前做好决策。”他也提醒称,“投资人若不用心关注自己现在所处的周期位置,后果肯定很严重。”

霍华德·马克斯提出的重视市场周期的理念对于中国投资者也有深刻启示。对于特殊资产市场而言,当下特殊资产正处于一个周期的起点,拥有广阔且光明的前景。

特殊资产进入快速发展通道

随着经济形势的逐渐萎靡,银行不良贷款率不断攀升,催生的特殊资产市场已达万亿市场份额。

霍华德•马克斯曾表示,资产的定价如果低于内在价值,它就是一张能够帮你赢钱的彩票。特殊资产投资就属于这个范畴。

特殊资产是指是由于特殊原因而被持有或需处置变现的资产,正是因为急需处置变现,特殊资产的购入者有了很大的议价空间。

在当下的资产管理领域里,由特殊资产构成的优质资产包,已然成为了各路机构争抢的“香饽饽”。

如今,随着中国经济步入增速换档期,经济下行压力加大。以银行信贷为主的金融体系备受考验,商业银行体系内的不良资产逐渐暴露,不良率急剧上升,不良贷款余额快速攀升。

我国房不动产市场继续承受较大压力,涉房不良贷款规模也逐渐增加,经济大环境决定了中国的特殊资产行业已经进入一个快速发展的通道。

随着参与的市场主体不断增加,大量资金开始涌入特殊资产市场。加速发展中的中国特殊资产市场已经拥有宏大的规模,未来这个市场还将继续扩容。

特殊资产投资掘金注意事项

基于我国特殊资产市场的巨大潜力,越来越多投资者加快了掘金步伐,期待从高速发展的新兴市场中分一杯羹。

然而特殊资产的处置极其复杂,需要投资者拥有专业且综合的知识体系,以支撑特殊资产长周期的处置流程。作为极具前景的投资领域,投资者还是需要一个安全可靠的综合性专业平台。

随着行业的不断深化发展,单一的资源优势已经不符合现阶段的特殊资产市场,只有通过模式创新,把各方资源有效整合,才能更好地发挥优势。

所以投资者在进行投资选择时,除了收益率的高低,一定要关注所投平台是否有完全的资质。

或者可以简单地理解成该平台是否拥有综合性处置的能力、其拿包渠道是否明确,如果是拥有处置能力的平台,一定要确认项目的处置周期等,提前避免出现兑付问题。

特殊资产投资属于高收益投资方式,市场有风险,投资需谨慎。

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