金融号

最近很多朋友问，美国又是疫情，又是骚乱，为什么美股还蹭蹭涨？

其实，美国这一幕，跟五十年前的1968年惊人相似。

当年，黑人领袖马丁-路德-金被暗杀，美国国内爆发大规模骚乱，规模远超当下。

当年，也有H3N2“流感”肆虐，导致近10万美国人和全球数百万人死亡，随后几年持续造成每年数万人死亡。

当年，美国对外身陷越战的泥沼，难以自拔。

大范围疫情，大规模骚乱，身陷对外争斗，是不是跟当下的美国如出一辙？

但是，1968年，美股下跌9%后，反弹了24%，当年累计上涨7.6%，整体表现平稳。

有了1968年的历史经验，对当下美股的上涨，是不是就没那么诧异了？

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从中，我们可以看到，股市的运行和现实的世界，并不是一一对应的。

究其根源，真正影响股市的两大因素，一是钱，一是预期，而非现实。

股市的运行与当下的现实不一致，要么是钱多了，要么是市场的预期早越过当下的现实，主要着眼于未来。

以当下美股为例。之所以涨的如此凶猛，一是在钱方面，美联储提供了“无上限”的钱；一是在预期方面，市场已经消化疫情的利空，随着欧美陆续复工，市场更注重未来的经济复苏。

那美股就此走强了吗？

我们再回到上述的两大因素，美股要出现回落，要么钱出现问题，要么预期出现问题。

钱方面，有美联储无底线的放水政策在，很难出问题；预期方面，若复工后经济不及预期或疫情再度反复，预期就会出现问题。

也就是说，只要疫情一日不结束，美股大跌的风险就依旧存在；美股越上涨，预期一旦反转，跌的就会越惨。

所以，对于美股的风险，不能不防。

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再看A股。

一看钱。

现在市面根本不缺钱，余额宝利率都降到1.5%，银行间的钱是无处可去。

二看预期。

现在的市场预期比较混乱，一是对经济前景不明朗，二是对外围形势很紧张，三是对央妈宽松力度有担忧。

一句话概括，A股的预期是左右摇摆，很不稳定。一个利好，可以啪啪涨；一个利空，也可以啪啪跌。

预期的左右摇摆，注定了A股是个极不稳定的震荡市。

随便说一下，我近期之所以关心外围大事，不是看热闹不嫌事大，而是外围对A股预期的影响很大。

若美股大跌或特某对我国发难，市场预期马上转空，股市就会丢头往下，这才是A股近期最大的潜在风险。

所以，美股风险不能不防，外围形势不能不跟踪。

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A股还存在一个更严峻问题，就是人气板块动力已经明显不足。

去年以来，市场的人气都是集中在消费和科技上，资金持续做，导致消费和科技估值都高高在上。

高估值，一意味着上行空间受限，二意味着股价很不稳定，有点风吹草动，获利盘就容易兑现，导致大跌。

这也是近期消费股和科技股频繁轮动的根本原因，他们的空间都不大了，只能通过快速轮动，来实现螺蛳壳里做道场。

想破这个局，就需要新的人气板块。

A股并非没有合适对象，如今周期股和金融股估值都处于历史低位，都具有一定上升的空间。

的确，大多数周期股和金融股的产业前景一般，但是高达2%-6%的分红率，还是站得住脚的理由。

只是市场对周期股和金融股的偏好太弱，人气严重不足，钱都不往这边流，导致他们一直起不来。

不过，随着市场利率的不断下行，这些高分红的蓝筹板块对大资金的吸引力也会越来越高。

若蓝筹板块能动，成为市场新的主线板块，那就可以接替消费，跟科技形成双轮驱动，推动市场的新一波行情。

这也是我为何让大家关注金融股动向的原因。

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今早，上证在金融股带领下，冲击上方缺口。可惜金融股未能突破颈线位，走出了高开低走的走势，带领指数回落。

不过，金融股的筑底走势，并未改变。接下来，大概率会调整一段时间，然后再次冲击上方颈线位，届时成功的概率会大大提高。

一旦冲击成功，接下来的行情就大有看头。

今天，消费电子已经走出冲高回落的走势，大概率要进入调整。

消费电子现在基本面和预期都触底了，市场预期转向一致，中期趋势向上。可以多多关注回调后的企稳买点。尤其是3月以来，没怎么涨的低位股。

再说一下，之前看好的锂电池和家装，很多辰友留言问。

锂电池，近期无论国内还是国外，新能源需求端的政策支持都在不断抬升，大趋势向上，继续看好。

家装，近期跌的比较惨，主要原因是前期涨的太猛，但其中期趋势依旧往上。深调，还是上车的好机会。

至于消费，大机会已经没有了，仅适合持有。有偏好的，可以研究一下类消费，比如药店连锁，教育和宠物零食。

其实，主线板块中，除了消费，其他板块都可以关注，重点在于寻找一二线个股的回调买点。回调的周期越长，幅度越大；一旦企稳，对应机会也越大。

主线板块：

稳健的：大金融（地产）、旧基建（工程机械、水泥）、消费（宅家消费品）；

弹性的：新基建（IDC，5G基站，光模块）、券商、 精装产业链，消费电子，锂电池，半导体，物联网。

就这。

文中任何观点和建议不构成对证券买卖投资建议。在任何情况下，和众汇富不对任何投资做出任何形式的担保或承诺。股市有风险，投资需谨慎！