金融号

 　　被称为卡车界的特斯拉的美国氢燃料重型卡车制造商Nikola(Nasdaq：NKLA)上周以120亿美元的估值在美国纳斯达克完成上市，并募得资金7亿美元。

　　随后Nikola的创始人TrevorMilton(简称：Milton)宣布，开始接受旗下皮卡车型Badger预定，Badger装载氢燃料和电池组，续航能力达960公里。

　　这一消息受投资人热捧，Nikola股价涨103.7%，市值达263.14亿美元。

　　与特斯拉的渊源

　　Nikola是一家位于亚利桑那州的初创公司，以开发氢燃料电池和电池为动力的新能源重型卡车为主。早在2018年11月，Nikola就宣布向特斯拉(Tesla)Semi发起挑战，推出属于自己的新能源半挂车。

　　值得一提的是，Nikola名字和特斯拉十分相似。特斯拉和尼古拉这两个公司名，都是为了纪念一位名叫尼古拉·特斯拉(Nikola Tesla)的物理学家，特斯拉用了他的姓，而Nikola用了它的名。

　　尼古拉·特斯拉之所以如此被推崇，是因为他被称为电力商业化的重要推动者，并因主要设计了现代交流电力系统而最为人知。

　　尼古拉·特斯拉(NikolaTesla)是塞尔维亚裔美籍发明家、物理学家、机械工程师、电气工程师，1895年，他替美国尼亚加拉发电站制造发电机组，该发电站至今仍是世界著名水电站之一。

　　1897年，尼古拉·特斯拉使马可尼的无线电通信理论成为现实。

　　1898年，他制造出世界上第一艘无线电遥控船，无线电遥控技术取得专利。

　　1899年，尼古拉·特斯拉发明了X光(X-Ray)摄影技术。其他发明包括：收音机、雷达、传真机、真空管、霓虹灯管、飞弹导航等。

　　1943年1月7日，尼古拉·特斯拉在纽约旅馆死于心脏衰竭，享年86岁。

　　采用SPAC模式上市

　　Nikola上市是非常规上市模式，而是与纳斯达克上市的特殊目的并购公司(SPAC)VectoIQAcquisitionCorp.(股票代码：VTIQ)完成并购。(前期绿专资本有分享过此种上市方式，回看请点：赴美上市方式之 “ SPAC ” 有何特别之处?)

　　壳方VectoIQ

　　VectoIQ是一家在纳斯达克上市空壳公司(目的就是在约定时间完成资产并购及注入)。VectoIQ于2018年5月15日至29日，发行和流通的普通股有2964万股，包括23,000,000股公开股、5750,000股创始人股和89,0000股私人股，总计募集资金232,300,000美元(每单位10.10美元)，资金存入信托帐户。VectoIQ的证券单位、普通股和认股权证目前在纳斯达克资本市场上市，交易代码分别“VTIQU”、“VTIQ”和“VTIQW”。

　　借壳方案

　　1、换股方案

　　2020年3月2日，Nikola与VectoIQ签署并购协议，同意Nikola与VectoIQ 按1：1.901比例换股，合并后Nikola作为VectoIQ的全资直接子公司存续，VectoIQ将以“NKLA”代码上市，壳方股东在新公司约占20%股份，新公司估值约33亿美元。

　　公司与私募股权机构签署认购协议(配套融资)，根据该协议，我们向认购人出售总计52,500,000股份，以每股价格10.00美元，总计5.25亿美元，供合并后公司使用。

　　2、法律程序

　　按VectoIQ2018年上市时的承诺，如在2020年5月18日前未完成企业合并，则公司将清算，股东可以赎回自己的股份，按股份比例分配存在信托帐户中的资金，赎回价格约每股10.3元。

　　VectoIQ拟在5月12日上午11点召开一次特别股东大会，批准修改公司经修订和重新修订的公司注册文件，将公司必须完成首次企业合并的日期从2020年5月18日延长至2020年7月31日，以便公司有更多的时间完成拟议的交易。

　　2020年6月2日上午11:00，举行VectoIQ股东年会，除批准企业合并及其它提案。

　　3、NO SHOP条款

　　尼古拉已经同意限制出售义务，如果企业合并协议在某些情况下终止，尼古拉将被要求支付VectoIQ8200万美元的终止费。

　　为什么Nikola会选择这样一种上市方式，而不是IPO?

　　最可能的答案包含两个要点：一是为了抢时间，二是为了规避风险。具体来说，与一家既有的纳斯达克上市公司合并，可以将整个上市过程缩短一两个月，甚至是一两个季度。