金融号

一夜之间，形势大变。

在美股强势反弹的带领下，全球股市展开全面上涨：

日经：4.8%

韩国：5.3%

恒指：2.6%

各地股市完全收复昨日的失地。这是全球股市，都跟着美股的节拍，玩蹦极。

很多辰友会抱怨，A股为何这么不争气，老跟着美股的节奏。其实，并非A股这样，全球皆是如此。

背后的原因，也很好理解。美国是全球最大的消费国，美股又聚集了全球最优秀的公司，他们的一举一动，很容易牵动全球的资本神经。

尤其当下随时可能出黑天鹅，大家都看不清未来，各路国际资本都把美股当做全球风险评估的风向标，从而放大美股的影响力。

那全球股市， 跟随美股的节奏摇摆，也就没什么好奇怪的呢。

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我们再来看，美股本次反弹的原因。

源于两则利好，一是美联储再度出手救市；二是消息称特某正在考虑一项万亿级基建方案。

其实，这两则利好，并不算新鲜事。美联储入市买债务，早写在三月美联储的救市计划里；特某的万亿基建方案，之前已经提过N次。

真正让市场振奋的是，美股一大跌，美联储真出手救市。

美联储借此给市场传递的一个强烈的信号：我在实时护盘，不会坐视美股下跌。美联储可以无限量印钱，具备无限量的子弹，有美联储护盘，空军哪是对手。

有美联储的加持，美股大概率会稳定一段时间。

不过，美联储如此无下限的放水，不可避免地会损害美联储的信用，但何时会崩坍，谁都不断言，现在也只能边走边看了。

确定的是，美联储如此无下限的放水，有利于全球资本市场的走强，这也是今日A股北上资金大量流入的原因。

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早上，还有一则消息 。美国商务部证实，美国将修改禁令，允许美国公司跟华为合作制定5G标准。

很多人欢庆鼓舞，认为美国开始对华为松口，华为的抵抗终于看到胜利的曙光。

其实，我之前分析过，目前5G标准的话语权主要在华为手上，若美国不尽快跟华为合作，越往后将愈发举步维艰。

所以，禁令的取消，本质是为了维护美国在5G时代的地位，而非对华为的松口。

美国对华为真正有杀伤力的禁令，是今年五月份的最新销售禁令，要求凡是用到美国设备的公司，要给华为生产芯片，都必须经过美国审批。这条禁令完全封死了华为的芯片制造能力。

华为的真正过关，还需看这条禁令能否松动。

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不管怎样，今天市场的反应还是很激烈的，5G板块闻声大涨。

众所周知，今年是5G建设大年，但是，大家会发现，5G板块很多个股一直不怎么涨。

背后的原因是这样的：5G基站建设的确是明牌，但基站建设数量确定，很难超预期，故股价有托底，但也难有大表现。叠加华为事件的冲击，近期股价就表现的很低迷。

我之前分析过，华为的5g基站芯片，即使美国禁售，大概率会维持2-3年，短期没啥问题，市场有点反应过度了。所以今天5G板块的大涨，也就不奇怪了。

市场的纠错，往往需要一些催化剂；而这些催化剂，往往构成了我们入场的良好节奏点。

在5G这个方向，我更推荐关注一些细分方向，比如PCB、光模块和散热材料。他们的业绩弹性大，股价容易涨的多。

鉴于，5G板块上升空间受限，建议以低吸为主，反复来做。

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今天，锂电池和消费电子也是涨的不错。

两个原因：

一是美股的企稳，降低了市场对外围需求的担忧；

二是市场的企稳，提高了市场的风险偏好。

这种现象，其实反复上演多次；大家了解背后的逻辑，以后在遇到这种情况，就能很快反应过来了。

一个板块的上涨，要么是利润的提升，要么是估值的提升。前者主要研究需求的变化情况，后者主要研究市场风险偏好的变化。

若利润和估值同时提升，就是著名的戴维斯双击，很容易出现股价暴涨；反之，就是戴维斯双杀，股价会出现暴跌。

我们做研究，努力追寻的就是，戴维斯双击的机会，规避戴维斯双杀的风险。

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美股一企稳，A股多军就借此发起猛烈进攻，三大指数均实现阳包阴，短期市场转向安全。短期可以把2900点，当做多空警戒线。

周期，科技和消费是齐头并进，共同推动市场上行，好久未见这种场面。

各个板块低位的二线个股成了主涨的对象，表明市场风险偏好的提升，也是近期选股的优选条件。

我今天加回了一点锂电池、消费电子和车联网，七成仓位。后续，继续在主线板块中，选择机会，择机加仓。

主线板块：

稳健的：大金融（地产）、旧基建（工程机械、水泥）；

弹性的：新基建（IDC，5G基站，光模块）、券商、 精装产业链，消费电子，锂电池，半导体，物联网。

就这。

文中任何观点和建议不构成对证券买卖投资建议。在任何情况下，和众汇富不对任何投资做出任何形式的担保或承诺。股市有风险，投资需谨慎！