金融号

八月以来，多空鏖战是异常激烈。

前半场是多头痛扁空头，后半场则轮到空头痛扁多头，真是风水轮流转。

其实，市场的核心矛盾点，并未变化。主要来说，有三大矛盾：

第一个矛盾：外围环境

外围最重要的影响因素，就是中米摩擦。昨天文中，我分析了特某的小算盘：有底线的频繁骚扰。

但反应到股市上，多空双方是各执一词：

多头：底线不会破，没有大风险；

空头：频繁骚扰，不利市场情绪，何况弄不好会擦枪走火；

公说公有理，婆说婆有理。

第二个矛盾：宏观背景

7月末会议正式定调货币政策：货币宽松边际收紧。

会后，市场原本对宽松还有点小侥幸；随后，三位大佬轮番重复同样的论调，市场认识越来越一致。。

与之同时，八月之后，陆续披露的经济数据，可以看出经济复苏超预期。

对此，多空双方也是各执一词：

多头：经济复苏超预期，有利于股市稳定上行；

空头：货币宽松边际收紧，会挤破股市的估值泡沫；

你觉得，谁有道理呢？

第三个矛盾：市场结构

市场的结构矛盾，我已经讲过多次：

一方面是市场有共识的板块，比如科技和消费，估值高高在上，上攻动力不足；

另一方面，估值低的板块，比如大金融和周期，具有上涨空间，但市场共识不高。

对此，更是多空双方的重要分野：

正方：周期板块推动指数缓慢上行，与共识板块形成轮动；

反方：共识板块估值泡沫的挤压，会击垮市场人气；

你会压哪一方呢？

......

确定的是，三大矛盾纠缠，无论是正方，还是反方，都有充分的事实依据，谁也拿不准。

于是，跟风的资金就越来越多，大家都决定看情况站队。

集团跟风的结果，就是任何一个异动，无论是消息，还是盘面，都可能引发连锁式反应，从而加剧盘面和个股的波动。

这不，今天盘中的一个急杀，就引发了连环式杀跌。

......

其实，近期多头阵营出现一个很好的迹象，就是周期股逐步走出趋势。

下图是化工板块指数。

下图是汽车板块指数。

我们可以看到，无论化工，还是汽车，走势远强于上证，更不用说近期活跃的地产产业链。显然，有资金在积极布局了。

而大金融也已经跌回7月的起点，具有上攻的条件。

周期板块已然成为多军的新依仗。

......

其实，今天周期板块还在继续发力，可惜下午直接被按了。

导火索是中信建投的跳水。

这两周临危救主，推动大盘V型反转的，多是券商，而如今却成了市场砸盘的主力军。

真是成也券商，败也券商。

券商是周期人气之首，接下来，就看券商能否稳住。

......

今天虽然空头很凶猛，但现在说空头已经胜出，也为时尚早。

创业板是近期砸盘的主要原因，但他已经逼近2630点的强支撑位，空头将撞上强力防线。券商板块也是如此。

若无突发大利空，很难一口气跌破，届时反而是多头反扑的良机。

接下来，重点观察创业板和券商的企稳力度，这会是决定多空双方走向的关键时刻！

确定的是，股市中期向上的趋势并未改变。任何一次大跌，都会是难得的低吸机会。

稳健的，耐心等企稳迹象出现。

激进的，可以在大幅回调的主线板块中，寻找低吸的机会。为了防止黑天鹅，可以采取分步建仓的手法，步步为赢，逐步扩大战果。

主线板块：

稳健的：大金融（地产）、旧基建（工程机械、水泥），类消费；

弹性的：新基建（IDC，5G基站，光模块）、券商、消费电子、锂电池、自主可控（半导体）、物联网、传媒。

就这。

文中任何观点和建议不构成对证券买卖投资建议。在任何情况下，和众汇富不对任何投资做出任何形式的担保或承诺。股市有风险，投资需谨慎！