金融号

1、大盘点评

在好几天的蓄势之后，今天上证指数在盘中算是真正突破了一把，新高3468点。

但最后还是回到3449.38的点位，上证略跌-0.07%，深证涨+0.22%，创业板跌-0.57%。

今天家电、地产及建材等顺周期板块表现不错，钢铁、石化等周期股也维持强势，大金融表现相对较弱，汽车板块被猛锤了一把。

很多人也在问大盘后续走势，我简单说下自己的判断。

短期持续突破还是有点困难，在这憋了好几天劲了也没上去。主要还是能量不足，今天成交量8810亿，万亿都没破就想轻松突破，有点不太实际，预计短期还是箱体震荡走势。

当然了，向上趋势还是在，主要靠市场热度起来，现在顺周期板块干的是如火如荼，最近大金融板块，周期板块都走势凶猛，医药、科技板块也出现阶段性反弹。

就差证券开户的人数暴增了，一旦成交量连续破万亿，市场情绪点燃，那指数就奔着3600点去了。

况且大家有没有发现，最近北向资金一直在流入，而且流入迹象一直在加大，虽然今天流出了40亿，按照以往的逻辑看，这是年末来A股扫货来了。

2、板块点评

1）机械爆发，持续性如何？

今天机械行业表现非常好，中联重科连着领个涨停了，徐工机械、三一重工表现也还不错，盘中一度冲高。

机械行业今年表现非常好，1-10月累计实现挖掘机销量 26.4万台，同比增长 34.5%。最近连续7个月销量增速超50%。尤其是三季度淡季行情表现出45%的销量增速。

挖掘机主要逻辑还是看国内的基建和地产数据。未来几年增量相对稳定，但是城镇化率还在持续增长，包括现在已经出现大量的机器人代替工人作业，更新换代的需求包括海外出口提升。

未来2年算是比较好的景气周期，销量增速能够维持在30%以上的增速。

另外的逻辑就是竞争格局的转变。疫情之后国产品牌进一步替代进口，包括三一重工、徐工及柳工的份额提升逻辑。目前行业格局并没有完全固化，中联重科算是冲击行业的一个变量，有很好的发展空间。

而且看估值也并不高，可以持续关注，有机会是可以入手的。

具体细分赛道就是：

汽车起重机：三分天下格局，徐工市占率过半，中联、三一合计40%左右；

混凝土泵车：三一和中联双寡头势均力敌；

混凝土搅拌车：三一、中联等；

塔机：中联一枝独秀，市场份额还会进一步提升。徐工、三一发力压缩中小厂商；

机械零部件龙头：恒立液压。

2）说说周期股。

有色最近走的相对比较强，铜铝板块这几天涨的没那么快，但也没有大的回调压力。

主要还是铜铝商品价格太强了，下游需求好，供给又相对刚性，库存也是历史低位，所以价格就不可能有快速回落风险。

而且铜铝价格的长逻辑也很顺，只是有阶段性的回调，估计是在明年下半年。

看看高盛对铜价的预判：铜的大牛市已经全面开始，铜价的走强不是非理性的，而是铜结构性牛市的第一阶段。

未来12个月看到9500美元，2022年上半年突破1万美元。

说实话，有点夸张，但明年高点8500美元，后年9000美元还是可以看到的。

可以坚定的说：这波风至少要持续吹到明年一季度末了，所以大家知道怎么办了吧，别转了几个点就随时准备跑路。

今天长鸿高科跌停，别人可降解塑料都涨，他突然砸盘，很多人不解。

还记得11月10号的那次跌停吗？小鹤果断加仓干进去了，因为公司基本面没什么变化，但流通盘只有14个亿，随便一个大户离场都会猛砸，所以不是基本面出了问题。

这个公司我以前说过，会一直涨下去，因为公司的野心很大。未来是要将现有的塑料原材料做大做强的同时，还要去布局可降解塑料。

这玩意国家政策导向的东西，未来肯定有前景。现在只是某些地区试点，未来肯定是要大规模实施的。公司计划做60万吨，即使很多产能投出来，行业格局没那么乐观了，按照保守的利润估计，做出来之后每年也能赚个十几亿。

为什么说一直涨，一是流通盘太小，只要关注度上来，一点点买进去就能涨，另外就是刚上市，也没干成什么大事，市场只能按照你吹的牛，一步步实现了，再去逐步加大预期。

所以，小鹤不是特别care今天的跌停，不知道你们怎么想。

3）汽车板块下跌明显，但数据很亮眼。

先说新能源车吧！

新能源今天集体吃面，主要是最近美股的新能源造车新势力连续下跌。昨晚小鹏汽车下跌10.89%，蔚来下跌10.23%，理想汽车下跌3.14%。

主要是前期涨得太高了，我上周就开始提示这块的回调风险。

现在对于新能源车的市场无非是空间大，增速高及热点板块。但无论是什么样的牛逼行业，也不可能无限疯涨下去。

况且这几个车企还在亏损状态，市销率已经比很多车企的市盈率还要高，真的不便宜，所以回调风险带动A股产业链的回调风险也不容忽视。

再说回汽车板块。今天汽车板块下跌-1.55%，长城汽车、长安汽车都跌了不少。但妖股小康股份继续封板。

总体而言问题不大，不是跌了就必须要找到个问题，最近汽车板块整体就是处在高位震期。

盘后乘联会发布，11月汽车日均零售6.2万辆，同比+5%，环比+3%。

总体而言，11月零售同比继续改善，相比10月份的增速是有所下滑。11月开局环比很好，第二周环比出现了较大幅度的降低，主要是因为10月黄金周的订单后移到第二周的影响。

这个数据反正也不意外，算是预期之内的事吧。汽车行业的景气度还在提升，未来保持这样的增速没有太大问题。

第一商用车网数据显示重卡行业也迎来高速增长。11月我国重卡市场预计销售各类车型约12.8万辆，同比增长26%。前11个月，重卡市场累计销售各类车型约150.2万辆，同比增长39%。

“金九银十”的旺季过后，仍能保持这么快的增速，的确是出乎意料。

A股行情图表跟踪

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