金融号

今天没啥要闻，给大家讲点干货。

近期，我一直强调科技股代表未来的大风口，会成为市场的主线。很多辰友留言问，如何挑选科技股，该如何投资？今天，我跟大家分享我的一些理解，希望能帮大家搭上这班顺风车。

科技股涵盖5G、芯片、软件、物联网、无人驾驶、人工智能等，分类很多，但从投资角度，主要分为三类：

1、业绩开始兑现的。

典型就是5G。之前说5G，大家都是讲概念；但如今5G牌照已经发放，电信运营商投资已经启动，5G产业链的公司业绩会有实实在在的提高。

对于此类公司，我们就需要实实在在的研究其业绩情况。也就是说，我们需研究5G建设能给他们带来的业绩弹性。

好饭不怕晚，5G建设明后年才是高峰期，所以真正的业绩受益股，未来两年业绩会不断上涨，股价也会跟随上涨。即使现在才开始研究，也不算晚。

而纯粹沾概念的5G概念股，慢慢就没有市场了，因为现在利好兑现，再没有业绩支撑，故事就编不下去了，需要注意回避。

2、业绩未兑现，但具有核心竞争力的。

典型就是芯片。芯片是我国的弱项，主要靠进口；我国要实现自主可控，芯片是重中之重，必然会大力推动芯片的国产化，所以芯片公司的前景是非常值得期待的。

但有两个很现实的问题，一是国内芯片公司大部分产品都很初级，短期内很难替代国外产品，所以业绩不会太好；二是芯片开发毕竟还是有技术门槛的，只有很少一部分公司真能完成突破，成功概率不会太高。

所以，要投资此类公司，我们没法看业绩，但我们要侧重于挑选目前有核心竞争能力的公司。因为只要他有行业核心竞争力，就容易得到国家和资本的大力扶持，胜出的概率就会高很多。

此类公司也不难找。国内芯片领域有点核心竞争力的公司，基本都被国家集成电路大基金投资了。下面就是大基金的投资名录，大家可以从中挑选研究。

3、有广阔空间，但目前还属于探索期

比如人工智能。绝对的高科技，但是离实现还有很长距离，目前还属于探索期。在这个阶段，连谁干的事情是对的，都无从判断，更不要说分析其投资价值了。

所以，对此类公司，都是纯概念炒作，不用太当回事。

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明白了科技股的分类，那我们该如何把握呢？

上述第三种类型的科技股是纯题材炒作，对个人能力要求比较高，我就不展开了。我主要讲前两种，把握的基本思路就是：精选好股，等低吸买点，来回做。

以5G为例。在6月2号的文中，我以5G板块PCB龙头之一深南电路为例，告知当下买点赔率很高。

当时股价在这个位置。

大家再看现在深南电路的走势，最高近40%的涨幅，一点都不输于题材股。

股价如此强劲的背后，有两个原因，一是深南电路PCB龙头，是5G建设的实实在在受益股；二是股价经过了足够长时间的调整。

当然中间还出现了一个重要催化剂，就是中米关系出现缓和。即使没有这个，若中报业绩向好，也会出现大涨。比如沪电，中报预告业绩大涨，就出现了三个涨停。

通过这个例子，我想说的是，对于科技股，我们可以按上文提到的标准，去精选好公司，然后持续跟踪，耐心等待市场给予的低吸买点。

或有辰友会问，若不给机会，怎么办？其实，大家关注一只个股，往往是涨起来时候，才进入你的关注视野；如果你跟踪足够久，你会发现市场总是会给你低吸的机会。

在A股，板块总是会轮动，而科技股由于不确定性高，其波动性会更大，所以低吸的机会总会有的，我们更多需要的是耐心和坚持。

概述一下，本文第一部分介绍了科技股的选股要点，第二部分介绍了科技股的波段做法，我认为这才是做科技股的大局观。有了这个大局观，做起科技股，才不会患得患失，被一时的波动所动摇。

这是我一些粗浅看法，供大家参考。

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1、多家信托收到银监窗口指导，控制地产业务规模。官家对房地产进一步收紧资金来源。之前社科院发过一篇研究，核心观点是中国房价收入比已经超9:1，房地产对经济贡献转负，这话已经说了很明白了。地产的黄金时代，已经结束。

2、33家基金已下调新城控股估值，最多看到5个跌停。树倒众人推，房地产行业更是如此。房地产行业玩的是杠杆的游戏，十个锅九个盖，一旦一个环节出现断裂，就会出现闪崩。现在就看新城控股的公关能力了，否则一旦出现银行抽贷，新城就玩完了。

3、华为2019年开发者大会将于8月9日启幕。最近美国迟迟不肯给华为解禁，还找各种借口挽回面子；美国的龌龊，只会让华为更强大。华为的手机鸿蒙系统，有望在此次开放大会正式露面，再给美国一拳重击。

4、中国天楹：上半年预计净利同比增1.3倍至1.6倍。

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今天上证维持震荡格局，量能进一步萎缩，市场观望情绪严重。

虽然多军依旧严守第一警戒位，但上证反弹偏弱，该强不强，显示做多力量还不足。同时，下周就逼近中报业绩披露的最后期限，空军有可能会利用此契机，进一步杀跌。

虽然短期盘面上偏弱，但支持反弹的因素并未发生改变，所以我依旧维持反弹的观点不变。

下移第一警戒线至2960点。在此之上，依旧可以轻大盘，重个股。

文中任何观点和建议不构成对证券买卖投资建议。在任何情况下，我们不对任何投资做出任何形式的担保或承诺。股市有风险，投资需谨慎！