金融号

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周一，大盘很好看、个股弱成屎的一天。当然，大盘的好看，也是矬子里拔将军、相对而已，北上资金净流入了近70亿元，却只是勉强站上2900点，这很难跟“强”挂的上钩吧。

看看创业板，过去一段时间、表现最强的股指，今天直接是领跌的，并且，还有33只个股是跌停的，其中，就有不少的高位股。

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从股票的大类来分，一般可分为金融、白马、周期、科技四大类。金融股，就甭说了，某队的宠物，除非大盘起一波行情，否则，难有持续表现；白马股，局部走牛也有几年了，目前位置都不低，估值也不低，看看茅台的股价、恒瑞医药的估值，就大致清楚了；科技股，有基本面支撑的，位置也都不低了；周期股，没了供给侧改革的利好护佑，走弱差不多一年了吧，破净股这里就占不少比例。

此时再看周期股，周一表现最好的一类股，当然，上周这里就开始有轮动了。而周期股活跃的主要逻辑，就是低位+超跌，都快跌一年了，有些都破净了。从机构角度，这里即可进攻，更适合防御，因为有基本面支撑的白马股、科技股，位置都不低了，而且个个机构扎堆，资金抱团的特征是，涨的时候、你好我好大家好，一跌、就容易翻脸踩踏。

再加上年底到了，有盈利的机构、也想稳一稳，追求下安全，万一机构扎堆的高位股走个补跌，年底分红可就要缩水了。

那哪里安全呢？低位超跌股是个选项的，弱势已一年的周期股、也就成为了一些资金的年底选项。只是，现在供给侧改革已结束，周期股的政策红利也已消失，除了低位、超跌、再加部分的破净优势，其他向好的逻辑就有些牵强了。

所以，周期股的行情，主要是反弹行情，一旦反弹过后，低位与超跌优势也将减弱或消失，这里大概率没大的持续，至于小的持续、有多久？只能一步步看了，但有一点，周期股，做也只做反弹。另，引申出来，低位破净股，也可留意下的，当然，也是反弹思路了。

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技术上，大盘又回到了2900点附近的僵持区间内，但这样的僵持撑不了太久，周二MSCI第三次扩容，预计北上资金仍将大幅流入，但周二之后呢？另，周四还有个邮储银行要申购，会抑制市场的短期做多信心。

所以，还是我们谈到的节奏：周初震荡或弱反弹的概率偏大，但难以持续，预计短期反弹或震荡过后，回落寻底仍是大概率，尤其是下半周

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操作上，策略不变，还是继续谨慎为主的应对策略，不要贸然接下落的飞刀。当然，一些低位股是有机会的，尤其是叠加低估、破净的；另，有向好基本面支撑的一些股，即便在高位、有补跌需求，也不可能一口气跌下来，有些跌多了、也会有反弹的，只是，类似的个股机会，有一定的把握难度，能否博弈到、只能全看个人了。

但至少有一点，如果有操作，也尽量以低位股为主，而且是控制仓位、反弹快做为主，当然，就多数投资者而言，不好操作时，管住手的无为、其实也是一种有为。

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