1、周四,又是黑色的。大盘早上低开后、基本维持了偏震荡的走势,往下并没跌多少,最后上证收于2923点,各股指也都收出了实体较小的星线。再看下白天的美期指,多数时间跌幅都在4%以上,预示着晚上的美股继续不乐观,这么一对比,咱们的大A股,表现已够好的了,这意味着,如果美期指不跌这么多,咱们大概率会走个较强的反弹。
这就是外盘对咱们的干扰,输入型风险也是短期的主要风险。借用下某位听友的评论:好比你在家里分析股票,没招谁没惹谁,人家在外面敲大锣,吹喇叭,你能不受影响吗。
2、1)从基本面角度,未来一段时间、欧美疫情只可能扩散加剧,对欧美经济的影响不好估量,乐观点、下半年有可能止跌反弹,不乐观点、大家自己想象吧。但是,这样的危机,跟咱们无关,至少基本面是如此。
首先,国内疫情已基本控制住,一季度经济大概率探底,之后将开始反弹回升,一边是复工复产、上项目、忙生产,一边是忙疫情,对比之下,只会加剧全球资金对A股的长期青睐;
其次,这也有望成为中国变危为机的发展机遇,2月28日的收评也有谈到过,全球制造业回归中国有望是大势所趋,国外危机、国内平稳,咱们会不会借此契机、上位为经济一哥?说不定会有彩蛋呢。
所以,从经济基本面的角度,咱们没有系统性大跌的理由,即便因为外盘的干扰,出现了跌超了、跌过了的情况,那跌出来的也是机遇,长期的投资机遇。
2)既然谈到了长期的投资机遇,有必要补充说一下投资。什么叫投资?值10元的东西,现在5元,这叫投资,价值投资;值10元的东西,现在20元,但由于供需缺口、未来3年价值会升到30元,这也叫投资,成长投资。而从大的风格周期,现在处于成长投资的大周期内,从2019年下半年开始,可暂看1-3年。
但是,无论是价值投资,还是成长投资,投资都是重逻辑、重结果的,时间与过程是忽略的。以刚才价值投资的举例,值10元、现在5元的东西,虽然价值会最终涨回到10元,但并不代表现在就涨回去,也许会先跌到3元、再涨呢。
所以,中长期的投资机遇,不代表现在就要涨,中长期需要有信心,中短期则还是需要一些谨慎,毕竟外盘的干扰、一时半会还很难结束。老丁觉得,二季度才是关注中长期投资机遇的较好时间,至少对个人投资者是这样。
3、再看目前的行情。量已慢慢缩下来了,沪市成交3282亿元,而这还仅仅是个开始。对比下前面的万亿成交,短期再往上突就更难了,也就是周三收评说的,即便还有再反弹,向上的修复也有望越来越弱。
空间上,现在又逼近了箱体下轨2850-2900点,技术上的反弹预期也已开始具备,但这还要结合外盘、才能确认是否走出,周末因素是需要考虑进去的。从提前反应的角度,若美股再跌个1000多点,咱们周五也再跌一跌,是可以搏一搏下周初反弹预期的。
总结一下吧:长期,不用担心,跌下来也是机遇,但最佳的中长期投资机遇,应该在二季度;中期,仍需要谨慎,2850-2900点的下轨支撑有望被反复考验,并且,若外盘仍有进一步的超预期下跌,是有跌破可能的,具体结合外盘来修正;短期,技术上存在反弹预期,时间主要看下周前半周,但较之前面的反弹、持续预期有望是减弱的。
4、操作上,策略不变,短期还是控制仓位,只保留底仓会更合适,然后结合底仓来操作。其中,底仓持股还是要以基本面向好为必要条件。
而想出手买股短做的朋友,稳健的、可考虑下周初再找机会,激进的可以周五找机会低吸或买跌,围绕下周前半周的反弹预期来。当然,现在休息下,等外面雨停了、行情稳住了再出手,也是一种策略。
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