金融号

 　　7月6日，中国联合办公领先者优客工场宣布，已与在纳斯达克上市的SPAC(特殊目的收购公司)Orisun Acquisition Corp.(以下简称“Orisun”)达成最终的合并协议。并购结束后，双方会以新的股票代码在纳斯达克流通交易，同时优客工场当前的管理团队会继续运营新公司。

　　根据交易条款，Orisun全资子公司Ucommune International将收购Ucommune，合并后的公司预计价值约为7.69亿美元。

　　协议条款显示，收购后，Ucommune International将成为纳斯达克资本市场的上市公司，Ucommune的股东和管理层将获得Ucommune International 7000万股普通股。此外，Ucommune的股东也有权获得Ucommune International额外400万股普通股的获利对价，但须符合某些条件。

　　优客工场曾计划纽交所IPO。去年12月，优客工场向SEC提交招股书，但到今年4月，坊间便已传闻优客工场暂停了IPO进程。

　　优客工场成立于2015年，先后收购位于联合办公、广告及品牌推广或建筑设计与施工行业的6家企业，并进入香港和美国市场，进一步拓展海外布局。2019年，收购火箭办公。

　　与此同时，上线社区电商平台和广告营销平台，启动U Partner资产托管模式。在大中华区和新加坡的211个办公场所，优客工场拥有超过700000名会员和94000多个工作站。截至2019年12月，其管理总面积为686000平方米。

　　优客工场早期投资者包括红杉资本(Sequoia Capital China)、经纬中国(Matrix Partners China)、创新工场(Sinovation Ventures)和真格基金(Zhenfund)。

　　财务方面，2017-2019年前三个季度，优客工场营收分别为1.67亿元、4.48亿元和11.79亿元。

　　近两年，中国企业利用SPAC上市逐渐增多。

　　SPAC(Special Purpose Acquisition Company)区别于“IPO上市”和“借壳上市”的第三种上市方式，SPAC会先造壳上市、募集资金，随后寻找可以上市的标的，并购并完成上市，相比传统上市方式，SPAC更为快速、费用更少、流程更短，在标的拥有审计报告的情况下可以在1到3个月内完成上市(详细介绍可回看：赴美上市方式之 “ SPAC ” 有何特别之处?)。

　　优客工场此次交易方Orisun Acquisition Corp.就是一家壳公司，在美国特拉华州注册成立，目的是与一个或多个企业或实体进行合并、股份交换、资产收购、股份购买、资本重组、重组或类似的业务合并。

　　Orisun与优客工场早有着密切联系。

　　根据收购公告，收购方为Orisun的全资子公司Ucommune International Ltd，也就是说，直接交易对手为Ucommune International Ltd和优客工场，而优客工场的英文名称恰好为Ucommune。

　　优客工场招股书披露，优客工场位于维京群岛的境外子公司英文名称即为Ucommune International Limited，与本次的收购方一致。

　　公开信息显示，Orisun成立于2018年10月22日，次年8月登陆纳斯达克，募资4600万美元。恰好是优客工场两个重要的时间节点前后。

　　Orisun成立一个月左右(2018年11月)，优客工场完成至今最后一轮融资，估值推高至近30亿美元。

　　Orisun登陆资本市场时(2019年8月)，共享办公龙头玩家WeWork正式递表，作为对标企业的优客工场在此之前也传出将赴美上市的传闻。

　　由此来看，Orisun这条线毛大庆在两年前就已经开始布局，给了优客工场登陆资本市场两个选择：成则直接IPO，不成则借道SPAC实现上市。