金融号

昨晚，国务院继续放大招，再次下调基建项目的最低资本金比例。

最低资本金比例，可以简单理解为最低的出资额。

比如一个项目总投资5个亿，最低资本金比例是20%，那至少得出5*20%=1个亿的钱才能拿下该项目。

原来基建项目的最低资本金比例是20-25%，这次官家将其下调5%，相当于将资金效率放大了20-25%，变相提高了基建资金的使用效率。

这是官家近来第二次对基建放大招了。

如今经济下行压力很大，只能靠加大基建来对冲；但地方zf土地收入锐减，是有心基建，无处找钱。官家意图很清楚，就是给他们放大资金的口子，尽快把基建搞起来。

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那对股市会有什么影响呢？

我们回顾一下历史，上一次调低“最低资本金比例”是在2015年9月9日。

当时股市正经历股灾，股市跌跌不休，经济下行压力很大，跟当下的背景很相像。

从上图的走势可以看出，股市并未应声上涨，而是继续维持弱势震荡格局。

再看当时的主要基建个股表现：

可以看出，该消息公布后，短期无论对大盘还是基建个股影响都很有限。

再看今年，上一次炒基建在六月份，龙头的是基建设计公司，他们的走势如下：

可以看出，基建的利好反而成为机构出货的机会，基建始终集聚不起市场的共识。

市场主要质疑的是基建能否有效复苏，目前来看进展的确不太如意，导致市场资金一直不愿意配置基建板块。

不过现在经济下行压力越来越大，官家对基建是意在必得；若这次还不见效，恐怕后续只会继续上大招，直到生效为止。所以我还是认为后续基建很可能会有超预期的表现。

若启动，细分板块的顺序依次会是设计，西部，铁建，建材，建筑公司。

从今天的盘面来看，打前锋的依旧是设计和西部，不过市场的主力资金并未跟进。那我们也不用急，耐心等待事态明朗再说。

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今天依旧是科技股的天下。

大基金二期为首的核心股继续突进，从制造端往封测端扩散，封测龙头通富微电和长电科技成了新领头羊，热度进一步上升。

我昨天文中说到：

我更多是透过他们观察市场热度的演绎。

今天，他们成功地把火扩散到了5G基建、消费电子。看好5G基建的理由昨天说了，消费电子上周五文中也分析了，当时我写到：

苹果手机销售加速，叠加苹果airpods占了TWS市场的半壁江山，均有利于四季度苹果产业链的走强。

今天苹果产业链的环旭电子也是强势涨停，其他个股也表现不错，tws产业链还是一如既往的强势。

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当下市场还是科技股有号召力，经过今天一役，盘面的人气明显有所好转。

只可惜另一个核心观察指标--银行板块并未跟上，反而继续下跌，表现弱势。大环境风险并未解除，不易过于乐观。

如今大环境不稳定，更多是结构性行情，更多重心应放在优质个股的筛选上。个股选好了，剩下的就是见招拆招，跟随交易。个股的走势跟大盘的分歧是越来越大了。

核心关注板块：银行、保险、精装产业链，消费电子，食品饮料，商业零售连锁，教育，新能源汽车产业链。

好了，今天就说到这，有问题留言区见。

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