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美国OTC市场包括哪些?挂牌的中国企业有哪些?
绿专资本 2020年3月10日 11:12:11  阅读量:50168

   美国OTC市场通常同时指代OTC Markets这一市场,及其服务提供商OTC Markets Group。

  OTC Markets以前称为粉单市场Pink Sheets,是一个金融市场,为近10000种场外交易(OTC)证券提供价格和流动性信息。

  场外交易市场集团(OTC Markets Group)是一家为美国场外证券市场提供服务的私人公司。该集团总部设在纽约市。 场外交易证券分为三个市场,为投资者提供机会和风险信息:OTCQX,OTCQB和Pink。

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  美国OTC市场的历史和现状

  美国OTC市场的历史要追溯到1913年的国家报价局(NQB)。数十年来,NQB报告了股票和债券的报价,这些报价分别在粉单(Pink Sheets)和黄页(Yellow Sheets)中公布,这些出版物也以其印刷的纸张颜色命名。 1999年9月,NQB推出了实时电子报价服务。2000年,国家报价局更名为Pink Sheets LLC,2008年更名为Pink OTC Markets。该公司最终于2010年更名为现在的名称OTC Markets Group。今天,由89家经纪自营商组成的网络在OTC市场平台上对各种证券进行定价和交易。

  要在平台上报价,公司不需要向美国证券交易委员会(SEC)提交申请备案,尽管许多人选择这么做。许多公司在OTC市场上报价,包括稳固的非美国公司,主要是通过美国存托凭证(ADR)。此外,许多紧密持股(封闭型控股,少量人拥有巨额股份),非常小,且交易稀少的美国公司也在OTC市场平台上进行主要交易。

  许多外国发行人遵守符合条件的外国证券交易所的上市要求,并以英文提供其本国信息披露。还有相当数量的美国发行人当前向监管机构报告,如美国证券交易委员会(SEC),或通过场外交易市场集团提供持续的季度和审计年度财务报告。

  OTC分类系统的粉红色市场(Pink market)中的许多公司不符合美国在纽约证券交易所或纳斯达克证券交易所上市交易的上市要求。其中许多发行人不提交定期报告或提供经审计的财务报表,使投资者很难找到有关这些公司的可靠,公正的信息。

  出于这些原因,美国证券交易委员会将许多在场外交易市场上交易的低端公司视为“风险最大的投资之一”,并建议潜在投资者对他们计划投资的公司进行大量研究。

  OTCQB和更高级别的OTCQX交易市场的证券交易在30个州具有蓝天二级交易豁免的地位,经纪人可以向其客户推荐此类证券,如在国家证券交易所上市的证券。

  美国OTC市场包括哪些

  场外交易市场集团在三个市场之一指定证券,以表明公司使用其报价系统提供的财务和公司披露水平。这三个市场是:OTCQX,OTCQB和Pink。

  除了具有包括财务要求的规则的OTCQX市场之外,指定并不表示发行人的质量或任何证券的价值。指定是基于公司披露和OTCQB的水平和及时性,任何Pink类别都可以包括高质量或投机、苦恼或可疑的公司。在考虑对这些公司进行投资时,鼓励投资者谨慎行事。

  美国证券交易委员会(SEC)将OTCQX和OTCQB市场视为“已建立的公开市场”,目的是在向证券交易委员会进行股权融资转售登记时确定公开市场价格。OTC市场集团可以通过其在SEC注册的替代交易系统OTC LinkATS促进电子交易。

  除了OTCQX,OTCQB和Pink,其他的OTC市场还包括场外交易公告板(OTCBB)

  场外交易公告板(OTC Bulletin Board,OTCBB)只是一种类似于OTC Markets的,在场外交易的证券的上市。 OTCBB作为交易所,已经由运营方FINRA被关闭。 OTCBB公司必须及时向美国监管机构提交报告。几乎所有的OTCBB公司现在都通过OTC Markets的OTC Link ATS报价,因为它的全电子交易平台更好地满足了自动化经纪商的需求。

  中国银行 (股票代码:BACHF)、中国建设银行(股票代码:CICHY)、中国农业银行(股票代码:ACGBY)、中国工商银行((股票代码:IDCBF)、交通银行(股票代码:BCMXY)、新鸿基地产(股票代码:CICHF)、等……此外,还有一些民营企业,如北大科兴生物、杨凌博迪森、大连傅氏、山西普达、远东能源、陕西中国天然气、庆客隆超市、深圳科通、比克电池、中国节能、绿专资本等等。

  其中,一些企业已经转入美国NYSE 、NASDAQ主板市场,如绿专资本。绿专资本成立于2013年7月,主要业务涉及境外上市、市值管理、FA、海外信托、家族办公室、创投基金等,目前持有11张金融牌照,是优秀的亚洲跨境金融服务机构。2014年9月,绿专资本在美国OTC市场挂牌。2018年6月,绿专资本从美国OTC市场OTCQB转板进入NASDAQ。

  转板即美国OTC市场企业达到NYSE,NASDAQ等交易所的准入条件后,可提出申请转入该交易所交易,这种方式操作简便。

  根据美国NYSE , NASDAQ等主板基本条件规定,美国OTC市场挂牌企业满足以下相关条件:(1) 企业的净资产达到500万美元或年税后利润超过75万美元或市值达5000万美元;(2) 流通股达100万股;(3) 90 个交易日内最低股价为4美元/5美元;(4) 股东超过300人/400人;(5) 有3个以上的做市商等,即可申请转入主板市场。

  OTC Markets 官网显示,2016-2019年,从美国OTC市场转入NYSE , NASDAQ等主板市场的企业分别是:28家、48家、45家、29家,这期间,美国主板新上公司分别是105家、160家、190家和177家,占主板新上公司的16%-30%之间,美国OTC市场也由此成为许多中小企业进入美国主板市场的重要跳板。


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