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「和众汇富」又见证历史了
北京和众汇富 2020年4月21日 17:12:35  阅读量:51010

2020年,我们见证了太多历史。

美股3月份4次熔断,国内一季度GDP增速为负,今天石油价格为负数。

 


美国5月交货的WTI原油期货价格暴跌约300%,收于每桶-37.63美元,历史首次跌入负值,盘中最低报每桶-40.32美元。

What?石油价格为负数,还真是活见久,好多人的第一反应就是以后去加油,加油站还得给你贴钱,其实并非如此。

价格为负只是石油期货的价格,而石油现货的价格依然维持在20美元附近,我们加油并不会便宜,你要去加油让加油站给你钱是会被打的,我们油价虽然和国际油价联动,但国际油价跌到40美元以下,那我们就不联动了,不要问我为什么,就是这么规定的。

 

那究竟为何石油期货价格会跌到负值?

 

对石油等大宗商品来说,由于价格波动比较大,因此就需要通过期货来套期保值。期货和现货的价格都是由供给与需求决定的,只不过期货的价格是由未来的供给与需求决定,因此将原油期货价格为负,说明大家对未来石油价格走势比较悲观。

主要原因还是受疫情影响,经济变差,航班停飞,人们禁止出行,短期之内原油需求大量减少,而沙特和俄罗斯的石油价格战还不断开采石油,加上运输成本和存储成本,导致油价大幅下跌。

所以决定价格的不是成本,是供需。

 

当然石油期货的价格也会影响到石油现货的价格,比如期货价格大幅下跌,那么现货价格也会不同程度的下跌,不可能朝相反的方向变化,否则就会出现跨市场投机。

期货合约,其实就是一张纸,并不用真正需要去买石油。期货中多空双方进行博弈,比如价格从20元跌到10元,多头就要赔10元。所以跌到负数的话也可以玩,比如1元跌到-9元,多头也要赔10元,只要多头的期货保证金账户里还有钱,就可以继续付;-10元跌到-20元也一样,只要多头有钱就继续玩,直到保证金不够了。

期货更关注价格变化波动的利益,并不关心价格本身,只要交易所认可,就能玩下去。

 

最终这件事注定会成为经济学里的经典案例。

 

油价这么低,长期投资石油怎么样?

我的回答是,不怎么样。

先看油价这几十年的走势,近50年只有两轮牛熊,你敢信,比A股还惨。



看上面油价走势,99年大概10美元,然后08年到147元,你会说貌似也可以,10年翻了十多倍,这段时机以中国为代表的新兴国家快速崛起,汽车快速普及,导致油价快速飙升。但你只看到了最好的,你应该知道80年代初开始油价40美元是一路下跌,跌至1998年底10美元/桶。也就是说油价持续了二十年的熊市,平均下来,收益大致就是在4.8%/年。

现在油价虽然是20美元,但是你不知道要在底部震荡多久,投资是需要计算时间成本的。

 

总结下来看:

1、油价牛熊周期太长

2、长期下来收益率不高

3、投资渠道有限,现货原油基本是玩坏了(不正规,交易所不合法,基本割韭菜为主),做期货的话,有杠杆风险大,适合专业人士投机。

4、屯原油行不行,更不靠谱,首先不合法,其次仓储成本高。

 

……

 

今天大盘走的有惊无险,但不是真正的无险,而是暂时无险,也没完全化解风险。

所以继续减仓,一般反弹结束都是猝不及防的,不会给你太多反映时间,比如突然来根大阴线,或者做个弱反,让你以为调整结束,然后再回头杀你,太常见了。

本周上证和创业板共同跌破趋势线的话,基本确定这波反弹结束了。当然还有一种走法,就是再做个诱多,比如到2880点,然后再跌破趋势线,这种方式就是要麻痹散户,以为每次回调都是机会,但最后一次往往是最伤人的。

不管哪种方式,所以战略上控制仓位,这个位置没必要太多留恋,后面有的是机会。

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