金融号

前几天，官家召开企业家座谈会。很显然，这次会议是为月底的政治局会议暖场的。

按惯例，在月底政治局会议上，会定调下半年的政策取向，所以备受市场关注。

从这次的企业家座谈会，我们基本能了解月底会议的大致精神。

会上提及的两件事，尤其值得重视。

1、 关于货币政策的取向

原话是这样的：

实施好更加积极有为的财政政策、更加稳健灵活的货币政策，增强宏观政策的针对性和时效性，继续减税降费、减租降息......

货币政策用的形容词是“更加稳健灵活”，“更加”两字，表明了下半年货币政策会更趋于稳健，进一步确认疫时期间的宽松政策将逐步退出。

简单的说，下半年的货币不会像上半年这样宽松，市面上的“水”会变少。

股市就像一个池子，股价就像船，水多了，自然会水涨船高；若水少了，船就很容易回落。

下半年水要变少了，那如今高企的股价就会承压；尤其估值溢价高的板块，比如当下的科技、消费和医药，压力会更大。

还有朋友问，“减税降费、减租降息”中，不是还有“降息”吗？

我们可以看“降息”所在位置，是四个措施中最后一个，也就是说降息并非首选措施。我估摸，即使降息，也是结构性降息，而且幅度也不会太大。

一句话概括，下半年的货币政策会比上半年紧，所以下半年的行情不可能会好于上半年；而估值高溢价的板块，要提高警惕。

2、关于发展模式的定调

原话是这样的：

面向未来，我们要逐步形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。

之前，全球国家大致可以分为三个部分：资源国--》制造国--》消费国，我国则是全球最重要的制造国。我国也是靠这个全球分工体系，迅速崛起。

但现在美帝动不动就打MYZ，搞禁售，试图遏制我们的发展；叠加全球经济不景气，保护主义开始盛行；资源和消费两头均在外的模式，对我国有很大的潜在风险。

所以，现在我们需要回归国内，把资源和消费这两端，也壮大起来，实现经济的“国内大循环”，这是未来的大方向。

但我更想说的是，发展模式调整的背后，折射出外围形势很不乐观，形势或比我们想象会更严峻。

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总结一下，一方面是货币趋向收紧，一方面是外围形势的不乐观，这两者就是下半年股市的大背景。

在这个大背景下，下半年股市能保持住震荡向上，已经算不错了，疯牛就不要想了。

而更应预防的是，外围一不小心来个黑天鹅，直接砸一个大坑。

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顺便，再说一个风险。

大家都知道，昨天开始，科创板正式进入解禁潮，但盘面影响不大，很多人会认为风险已经兑现。

其实，解禁仅是开始，接下来的减持潮，才是对市场真正的考验。

所以，对于科创板的个股，尤其是刚解禁的，能不碰，尽量不碰；至于科创板基金，当下也不是好的购买期。

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昨天刷屏的大使馆事件，今天股市仅是一个低开，就消化了，符合昨天的预判。

盘中的大幅回撤，更多是对上方筹码密集区的消化；而随后的快速反弹，构建出我一直强调的第二脚，算是一个短线的入场点。

不过，量能依旧没放出来，后续依旧很难一口气突破上方的重压力区，短期震荡仍是主基调。

板块快速轮动依旧。今天是军工和医药，明天弄不好就是科技和周期，所以追高不可取，多找回调的买点。

整体来说，就是震荡格局，不存在踏空风险，反而要提防第二脚构建失败，引发新一波杀跌。

所以，入场不用急，多点耐心，找高确定性的个股和买点，以建立先手为第一目标，是非常值得的。

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文中任何观点和建议不构成对证券买卖投资建议。在任何情况下，和众汇富不对任何投资做出任何形式的担保或承诺。股市有风险，投资需谨慎!