金融号

昨天有辰友留言说，谈谈需求侧改革。

这周，凡是关注官家文件的，无不在琢磨这五个字到底意味着什么。

毕竟，5年前，另外五个字--供给侧改革横空出世，当时大家都不太当回事，后来才发现自己太年轻，不懂事，吃了大亏。

此后的十三五期间，供给侧改革贯穿始终。期间，既有钢铁去产能带来的超级大行情，又有金融去杠杆带来的大屠杀。

投资人，最擅长的就是从历史中吸取教训，这不都学乖了，这次都是超级重视。

那需求侧改革到底指啥呢？

如今，官家尚无统一表述，江湖上也是各种观点横飞，各执一词。

反正，人多不怕事大，我也来凑个热闹，供大家参考。

对于经济来说，需求端，无非投资、消费、出口三大方向。

出口嘛，我国现在规模已经很大，若再继续高增长，且不说会让美国的围剿加剧，其他国家也会愈发有意见，所以，接下来会更多求质，不求量。高品质的出口商会受益。

投资嘛，地方实在是没钱了，投不动了；企业刚刚见识过“去杠杆”的惨烈，那还敢随意加杠杆；房地产投资是不会再放开的。投资能稳住就不错了。周期股不吃香，原因也在此。

所以，需求侧改革，核心还是在消费。

市面上谈及消费改革，大多想到消费升级，然后市场就开始炒食品饮料、白酒、医美等。这其实更多还是供给侧改革的思路，就是给大众提供更优质的产品。

我觉得消费的改革，主要还是要解决以下三个问题：

1、让民众有能力消费。

有能力消费，核心就是提高民众的收入。

提高民众收入，主要三条路径，一是工资，二是创业，三是理财。

靠工资，大部分行业和岗位基本没戏，增速能跑赢通胀，就是不错了。

靠创业，九死一生，大部分人都是当炮灰了。

靠理财，成为最大可能。

经济的发展，在微观层面上，就是一家家企业的壮大。只要能分享这些企业成长的红利，大众收入自然就能跟上经济发展的节奏。

股市原本是分享企业成长红利的最好通路，但是股市投资对绝大多数人都是灾难，不亏钱就阿弥托福了，那还谈得上什么分享红利？

现在官家的思路是大力扶持专业的投资机构，通过专业机构，打通大众和股市的通路。美国就是这样搞的。

大众理财，未来十年，会迎来巨大的红利。

2、让民众有信心消费。

如今，压在民众头上的三座大山：房子、教育和医疗，成为压制民众消费的重要因素；不移除这三座大山，民众的消费热情就会始终受到严重掣肘。

所以，控制房价，改善医疗条件和成本，教育平权化，也会是改革的重点。

此外，控制物价，反垄断，让民众享受到物廉价美的产品和服务，也会是大方向。

顺便说一下，对消费品，市场最喜欢的就是涨价概念，以后这种逻辑会大打折扣，尤其日常消费品。

3、让民众正确消费。

现在物质远比过往任何时候富足，但为何人人都很焦虑呢？根源，还是社会文化导向的问题。

从这角度来说，比起改善消费能力，如何让民众正确定义消费观，反而更能促进民众的幸福和社会的和谐，这也是中国文明发展程度的具体体现。

更大层面来说，现在我国要走向全球，缺的不是经济实力，而是文化实力，让那些以为自己最文明的西方人心服口服。

比起高深的理论，每一位普通民众的幸福程度，更容易让他人信服。

可以预见，未来，文化教育方向，应该也会很不错。

以上，就是我对需求侧改革的一些拙见。

对股市来说，我整体感观就是，需求侧改革的短期冲击，远不如供给侧改革，但长期影响却会更深远。

......

昨天，调查数据出现明显变化：

“双看空”比例，从28%下降到16%。

“单看多周期”比例，从11%上升至18%。

俗话说，一阳改三观，相信大家通过问卷，会有更直观的感受。

不过，这话没有啥贬义的意思，我也是经常一阳改三观。

根据市场动向，随时调整自己的判断，这原本就是个好习惯。

对错并非关键，真正重要的，还是直面自己的判断。只有这样，落实到交易上，才会知行合一。

......

今天锂电池、光伏继续上涨，拿着就是。证券微幅调整，不过在止损位之上，就由他折腾去。果链有所异动，先下一笔再说。

反正，我就耗着这四个板块，跟随交易，主力爱折腾折腾去。

最后再做一个调研。

我准备增加一个新模块，就是各个行业ETF的研判，以中期趋势为主。

大致形式如下：

创新药159992：多头，临界点1.25

消费ETF159928：多头，临界点4.8

新能车515700：多头，临界点1.8

券商ETF512000：多头，临界点1.1

5GETF515050：空头，临界点1.19

不知大家觉得，是否有用，如果有用，我就搞；没用，就不搞了。

欢迎大家留言，说说你们的看法或改进建议。

就这。

文中任何观点和建议不构成对证券买卖投资建议。在任何情况下，和众汇富不对任何投资做出任何形式的担保或承诺。股市有风险，投资需谨慎!