金融号

核心结论

# 1、整体表现：上榜房企均值达640.61亿元，16家房企新增土地货值超千亿元

# 2、门槛：二批次集中供地延期，门槛值普遍下降

# 3、企业：8月拿地金额44亿元跌至新低，更聚焦城市群及高能级二三线城市

# 4、市场：集中供地延期，8月土地供应成交双跌

数据来源：领先指数整理

8月，随着第二批集中供地的暂停，加上各房企半年报集中公告的影响，房企整体投资力度下降。50家典型房企8月拿地总额同、环比显著下降。不过随着9月中旬左右开启集中供地，投资力度或将回升。

01整体表现：上榜房企均值达640.61亿元

16家房企新增土地货值超千亿

2021年1-8月中国房地产企业新增土地货值TOP100显示，有16家房企的新增土地货值超过千亿元。

碧桂园凭借3853.5亿元摘得第1，其后分别是保利发展3310.9亿元、华润置地3137.4亿元。此外，万科、融创中国、绿城中国、招商蛇口、中海地产、金地集团、越秀地产、卓越集团、中国铁建、新城控股、建发房产、滨江集团、龙湖集团也都入围2021年1-8月中国房地产企业新增土地货值TOP16，依次为2979.4亿元、2397.0亿元、2358.2亿元、2150.6亿元、1891.8亿元、1753.5亿元、1434.6亿元、1380.7亿元、1277.5亿元、1261.5亿元、1252亿元、1163.6亿元、1055.1亿元。

上榜房企的均值较7月略有提升，达640.61亿元，仅有28家房企超过均值。新的监管规则和土拍规则下，房企分化加剧，部分长期深耕某区域的房企更为有利，比如滨江集团、卓越集团、越秀地产等。相对而言，土储不足、杠杆率高、已超40%的房企会受到一些影响。排名第1的碧桂园与排名第100的嘉里建设足足相差了3711.6亿元，相较1-7月差距更大。

02门槛：二批次集中供地延期，门槛值普遍下降

来源：领先指数整理

截至8月底，16家房企的新增土地货值超过1000亿元，其货值总占比达百强的51.89%，累计环比提升5.47个百分点，较去年同期减少7家，超千亿货值房企总土储下降30,.34%；

有17家房企的新增土地货值在500~1000亿元，货值占比为百强的18.76%，累计环比下降2.66个百分点；

有25家房企的新增土地货值在300~500亿元，占百强的15.42%，累计环比下降2.95个百分点。总结来看，TOP100中58家房企新增土地货值超过300亿元。相比去年同期减少7家。

上榜房企的TOP系门槛普遍下降。其中，TOP3房企的门槛为3137.4亿元，同比上涨17.58%；TOP10房企的门槛为1434.6亿元，同比下降26%；TOP30房企的门槛为565.2亿元，同比下降22.47%；TOP50房企的门槛为367.4亿元，同比下降10.67%，TOP100房企的门槛为186亿元，保持稳定。

03企业：8月拿地金额44亿元跌至新低

更聚焦城市群及高能级二三线城市

据领先指数统计，2021年1-8月TOP100企业拿地总金额同比下降11个百分点，门槛值为44亿元，相较去年同期下降10亿元。招拍挂权益拿地总额占全国300城土地出让金的比例为55%，与1-7月相比小幅下降。100家房企一线城市拿地面积占比同比上升0.8%，三、四线城市拿地面积同比上升6.2%，环比上月正常4.1个百分点。

从城市能级来看，一线城市及三四线城市以及核心城市群拿地面积占比上升，房企相对更加聚焦核心城市群。50家代表房企在五大核心城市群拿地面积占比达68%，较上年同期增长11%。其中，长三角拿地面积占比35%，较去年同期增长8个百分点。 且其拿地金额3448亿元也远高于其他城市群。

从单个城市看，1-8月拿地面积TOP10城市为重庆、杭州、长沙、温州、南京、佛山、武汉、广州、金华、保定。与1-7月相比，保定入榜，且位于京津冀地区，颇受关注。

8月单月来看，领先指数以50家典型房企为观察样本，其拿地金额同比下降76%，环比下降52%。主要原因在于8月土地供给量下降。

领先指数认为各房企投资在个体上存在较大差异。如碧桂园坚持一到五线均衡布局，在三四线城市优势明显，8月新增货值依然超过500亿元；卓越集团、越秀地产、建发房产等，同比增速分别为393%、251%、104%。此外，华润、保利、万科、招商蛇口、金地集团都有不同程度的增幅。但主攻高能级核心城市的房企，则新增货值或因土地供应延迟受到一定影响。

据领先指数观察，碧桂园拿地面积、拿地金额均领跑长三角，金地集团凭借226亿元进入长三角拿地金额前十。

在粤港澳大湾区、中西部地区，万科960亿元拿地金额加强粤港澳大湾区及中西部地区拿地力度，拿地金额215亿元、拿地面积223万平方米位列大湾区首位。碧桂园在中西部拿地以953万平方米居四大城市群首位。

在京津冀区域，保利发展继续拓展京津冀土地资源，拿地金额为120亿元，位列第一。而中国铁建以344万平方米拿地面积位列第一，此外其还入围中西部地区前十。

区域性龙头企业仍关注本区域纵深战略，比如越秀地产、滨江集团、上海城投控股、武汉城建集团等。比如，上海城投控股通过全资子公司上海城投置地4.64亿元竞得上海闵行区1宗地块使用权，加强了对上海的拿地布局。

2021年1-8月与2020年1-8月超千亿房企增速统计

来源：领先指数整理

领先指数重点观察了前20家中降位明显的房企，中国恒大仅有货值236.8亿元，与去年同期5710.2亿元相比，下降96%；

绿地控股由去年同期第4位2610.5亿元下降至第20位831.8亿元，同比下降68%；

世茂集团由去年第5位2362亿元跌至百名开外，新增货值进158.3亿元，同比下降93%；

龙湖集团由去年第8位2106.8亿元跌至第16位1055.1亿元，同比下降50%；

金科集团由去年第12位1816.3亿元跌至今年第44位401.75亿元，同比下降78%；

中南置地由去年第13位1651.2亿元跌至今年第23位742.3亿元，同比下降55%；

中梁控股由去年第17位1293.9亿元跌至今年第22位770.3亿元，同比下降40%；

阳光城由去年第20位1191.4亿元跌至今年第29位594.2亿元50%；此外，旭辉集团、奥园集团等都有不同程度下跌。

以世茂为例，今年1-8月新增货值不到去年同期的十分之一，据世茂半年报显示，上半年世茂新增土储面积301万平方米，仅为2020年同期的四分之一，部分原因可能在于世茂集团对上半年22城集中供地持观望态度，但按货值计算，上半年新增的土地储备依然有62%位于一二线城市。

04市场：集中供地延期，8月土地供应成交双跌

8月，多个城市延期供地，受此影响，入榜地块以三四线城市地块为主。从入榜城市来看，温州有3宗地块入榜，佛山、金华、东莞均各有2宗地块入榜。其中，东莞的南城街道东莞国际商务区成交总价最高，为56亿元，建筑规划面积84万平方米，成交楼面均价为6690元/平方米。此外，苏州入榜1宗地块。

从成交数据看，各线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格环比涨幅回落或继续下降。8月，一二线城市新建商品住宅销售价格环比上涨0.25%，涨幅比上月回落0.15个百分点。一二线城市二手住宅销售价格环比上涨0.2%，环比由上月上涨0.2%转为持平。三线城市新建商品住宅、二手住宅销售价格环比下降0.1%，连续两个月下降。随着信贷等政策持续发挥效应，叠加淡季效应，楼市成交进一步降温，房价涨幅收窄。

从成交总价城市排名来看，8月东莞、金华、温州、佛山、苏州5个城市土地成交总价较高。