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    当地时间2月26日，美国白宫发表的一份美欧联合声明称，为应对俄罗斯在乌克兰境内采取军事行动，决定将部分俄罗斯银行排除出环球银行金融电信协会(SWIFT)支付系统，并且承诺对俄央行的外汇储备实施制裁。

    消息一出，全网震惊，还以为美欧等西方大国会继续给普京台阶下，现在倒好直接上演“金融核武器”。这不禁让人思索这玩意有那么大威力吗？ 其实这并不是西方国家首次使用SWIFT系统来制裁其他国家，但的确是第一次制裁像俄罗斯这么大的经济体。我们来看看俄罗斯的前辈们——朝鲜和伊朗。

    根据世界银行数据显示，2012年，伊朗四家主要银行被排除出SWIFT系统之后，损失近半的石油出口以及30%的对外贸易收益，从图1我们也可以看出伊朗GDP在2012莫年之后就呈逐年下滑趋势。2018年伊朗50家银行再次被禁用SWIFT，因此该年GDP增长率也从前一年的3.8%降至-6%，次年以原油为中心的出口下跌60%以上。

伊朗2012-2020年GDP（现价美元）

     朝鲜自2017年起受到SWIFT制裁。数据显示，2018年朝鲜出口额同比减少86.3%，为2.4亿美元，进口总额同比减少31.2%，为26亿美元，贸易逆差23.6亿美元，同比增加17.5%。

    我们再把视角转向俄罗斯，首先，禁用SWIFT对于俄罗斯金融业是个重磅打击。根据俄罗斯全国SWIFT协会数据，约300家俄金融机构是SWIFT成员，占俄金融机构一半以上，是仅次于美国的第二大使用者。俄罗斯金融机构在全球每天进行的外汇交易价值约460亿美元，其中80%以美元计价。SWIFT日均传输4200万条消息，俄罗斯金融机构占1.5%。毫无疑问，SWIFT对于俄罗斯金融机构的意义巨大。其次，禁用SWIFT对于俄罗斯大宗商品出口影响可能显著。根据UNComtrade数据，俄罗斯是大宗商品出口大国，其铀、钍、焦煤、硬质小麦的出口在全球出口占比超过15%。最后，美欧还提到对于俄罗斯央行的外汇储备进行制裁，这次制裁旨在防止俄罗斯总统普京，使用俄罗斯央行6300亿美元的外国货币储备。俄经济发展部此前将2022年俄罗斯GDP增长预计从3%下调至2.8%，或许现在来看2022年俄经济极大可能负增长。

    需要特别说明的是，欧美的公告并没有全面切断俄罗斯与SWIFT的联系，有专业人士表示：俄罗斯天然气工业银行并未被包括在制裁范围之内。这说明西方国家不会快速切断占俄罗斯财政总收入40%以上的石油和天然气产业，当时伊朗被禁用SWIFT制裁后欧洲国家相继给伊朗“开后门“，如果加速切断毫无疑问会伤害严重依赖俄罗斯能源供应的欧洲国家（如德国）。

    其实俄罗斯早就未雨绸缪，当前俄央行外汇储备约为6430亿美元，其中仅有6.6%为美国债券，较2018年的30%有大幅下降。其中，中国债券占13.8%，法国债券占12.2%，日本债券占10%，德国债券占9.5%，黄金储备约占22%。其次，在2014年俄罗斯率先表态建立SPFS，以防范SWIFT被禁之后的风险。然而根据俄罗斯央行发布的年度报告显示，2020年俄罗斯替代SWIFT系统（SPFS）在俄内的使用比例达20.6%，并且目前该系统只有八家外国银行参与其中。

    难道俄罗斯就没有其他办法了吗？不会，还有中国。俄罗斯的小麦卖不出去，我们买。中国海关总署2月23日发布关于允许俄罗斯全境小麦进口公告，让澳大利亚政客们急得跳脚。并且俄罗斯还可以去寻求其他跨境支付结算体系，比如中国的CIPS。此前伊朗也是在受到美欧制裁后，开始用人民币进行能源交易。截至2019年上半年，CPS系统共有31家直接参与者，847家间接参与者，其中包括亚洲650家(含境内365家)、欧洲105家、北美洲25家、大洋洲18家、南美洲16家、非洲33家，覆盖了全球148个国家和地区，开放时间已从12小时延长至24加4小时，覆盖了世界所有时区的金融市场，消除了内部和外部交易间的“时间差”。中国外汇交易系统(CFETS)启动了人民币与俄罗斯卢布的“支付对支付”(PVP)系统，计划在“一带一路”建设框架下与其他外币启动PVP系统。

    首先，加快人民币国际化的步伐。目前，中俄结算支付体系面临着“去美元化”的现实需求。且中俄已确定2024年将双边贸易额提升至2000亿美元的日标。2020年中俄经贸合作经受住了疫情考验，显示出较强韧性，双方合作互补性强、长期向好的基本面没有改变。2021年，中俄货物贸易额达到1468.7亿美元，历史上首次突破1400亿美元大关，同比增长35.9%，中国在俄外贸中的占比进一步提升，中国连续12年稳居俄第一大贸易伙伴国。因此有理由相信，随着中俄贸易往来日益密切，将极大推进国内“数字货币”的应用，进而加快人民币国际化的步伐。

    其次，对俄禁用SWIFT可能导致我国银行与俄金融机构间支付清算产生障碍，影响中俄进出口贸易，国际能源价格上涨亦可能对国内造成波动。然而，普京于2月4日冬奥开幕式后签署了15项合作协议，其中有俄罗斯天然气工业股份公司与中石油新签一份天然气长期供应协议，将对华天然气出口增加100亿立方米，总量达480亿立方米/年，在原来的协议基础上增加26%，为中国增加了5.8%的长期天然气供应。此外，俄罗斯石油公司还和中石油签署了过境哈萨克斯坦向中国供应1亿吨石油的协议，协议期为10年，这对于中俄双方都是互利共赢之举。

     此次美欧对俄制裁的升级会对俄罗斯的金融业、外贸打击巨大，虽然俄罗斯在之前已经做好一定的应对措施，但是效果总体上有限；对俄制裁总体对我国影响有限，或将推动中俄金融基础设施互联互通和人民币国际化