金融号

6月27日，建设银行2023年度股东大会在北京和香港以现场会议方式召开，两地采用视频方式连接。建设银行董事长张金良担任会议主席并主持会议，行长张毅、副行长纪志宏、副行长兼董事会秘书王兵、副行长兼首席风险官李建江，全体董事、监事、部分高管人员、驻建行纪检监察组和相关部门负责人出席会议。

本次股东大会圆满完成了各项议程，与会领导积极回应股东关切，并围绕推进高质量发展、经营业绩与下半年展望、ESG实践成效、资本集约化精细化管理、绿色金融和气候风险管理、中期分红、国债认购等问题与参会股东进行了面对面交流。

以下为本次股东大会现场问答实录

● Q1  北京会场股东：

作为股东，我一直高度关注建行的经营发展，张金良董事长在年初业绩发布会时曾提到，要摈弃“以规模和速度论英雄”的传统思维，要走内涵式、高质量的发展道路，令人印象深刻。请问在当前的经济形势下，建行采取了哪些战略举措，成效如何？

张金良 董事长

感谢您对建设银行的关心和关注。今年是新中国成立75周年，也是建设银行成立70周年。在4月份召开的2023年度业绩发布会上，我们提出，要站在建设金融强国的新起点新征程上，承前启后、继往开来，摈弃“以规模和速度论英雄”的传统思维，坚定不移推进内涵式发展，致力成为全球领先的可持续发展银行。今年上半年，我们坚持以高质量发展总揽全局，保持战略定力、坚定长期主义，加快推动理念变革、动力变革、效率变革，ROA、ROE、净息差、资本充足率等各项关键指标继续保持均衡协调、同业领先，为实现全年经营目标奠定了良好基础。

一是树立正确的经营观、业绩观、风险观，把高质量发展要求融入经营管理的全流程、各方面。发展导向上，我们坚持质量第一、效益优先，在目标设定、考核评价中把结构优化、质效提升、守住风险放在更加重要位置，在全行各条线、各机构有力强化统一的价值取向。经营策略上，我们加快摒弃“规模情结”，聚焦资产、负债、资本、收入、成本等五大财务报表要素全面发力，按照金融管理部门要求，采取了一系列措施整顿清理手工补息、资金空转等不合理市场行为，使全行的资产负债表、损益表更加干净、健康、可持续，服务实体经济的质效也更高。

二是深化金融供给侧结构性改革，为经济社会发展提供高质量金融服务。我们牢牢把握新发展阶段经济社会发展的新趋势、新特征，围绕科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，加快探索落地具有建行特色的金融服务方案，打造数字经济时代的竞争新优势。作为随着新中国工业化建设而成立的银行，我们更是把支持科技创新和现代化产业体系建设，助力发展新质生产力放在重中之重，充分发挥集团多功能、多牌照优势，针对不同生命周期、不同行业领域的科技型企业提供差异化、特色化金融服务，全力做到投早、投小、投长期、投硬科技，助力科技强国建设。

三是强化全面主动智能风险防控，以高水平安全保障高质量发展。在风险管理理念上，进一步强化底线思维、极限思维，有效强化资产质量在分支机构考核评价中的分量，推动风险早识别、早预警、早暴露、早处置。在风险管理机制上，进一步健全全面风险管理体系，提升“三道防线”协同控险能力，着力完善境外机构、综合化经营子公司的风险治理体系，坚决压实风险管理责任。在重点领域风险管控上，进一步加强房地产、地方政府债务等领域风险的前瞻主动管控，保持资产质量总体平稳。在风险管理工具上，进一步迭代升级数字风控系统，根据市场动态及时调整经营策略，不断提高风险管理的前瞻性主动性。

展望全年，我们将坚持把推动高质量发展作为首要任务，准确把握宏观经济、监管政策、风险防控等各方面形势变化，加强识变应变，积极主动作为，努力当好服务实体经济的“主力军”和维护金融稳定的“压舱石”，为广大股东和客户创造更大价值。

● Q2  北京会场中证中小投资者服务中心：

各位好，我们代表中证中小投资者服务中心来参加公司的股东大会。投资者服务中心是证监会直属的法定投资者保护机构，公益性持有上市公司的股票，参加股东大会是主要职责之一。作为股东，我们最关心贵行的盈利能力。过去几年，贵行扣非归母净利润稳步增长，ROE、ROA、NIM一直领先可比同业，分红率也保持较高水平。请问贵行将采取哪些措施继续保持盈利能力在可比同业中的领先优势，以及在减费降利力度加大的同时，如何实现盈利水平的进一步提升，为股东带来更好的价值回报？

张毅 行长

谢谢您的提问。今年以来，建行认真贯彻党中央、国务院决策部署，聚焦主责主业做优做强，深化推动高质量发展，坚决当好服务实体经济的“主力军”和维护金融稳定的“压舱石”。从一季度披露的情况看，开局起步总体良好，主体业务稳中有进，经营效益保持同业领先，风险防控取得扎实成效。

当前宏观面回升向好，但仍面临诸多挑战。从银行业看，2023年以来LPR累计下调了3次，全行业息差普遍下行，对稳收入、稳增长压力加大。下半年，我们将坚持高质量发展主题，做好“五个统筹”，提升“五大质量”，持续深化挖潜增收、降本增效，努力提升经营质效，保持经营发展和盈利平稳态势，为广大股东持续创造价值。具体来讲，我们将着力做好增收、节支、控险等重点工作，以保持财务指标的市场优势。

增收方面，在提升服务实体经济质效基础上，突出高目标引领和高质量发展要求。

统筹平衡量价结构，力争净利息收入尽快企稳。在量的方面，保持服务实体经济力度，多渠道释放信用资源。从前几个月的数据看，建设银行生息资产继续保持较快增长态势。下一步资产增长还有较多发力点，例如政府债券发行提速、大规模设备更新、消费品以旧换新、房地产市场政策优化等，为信贷增长创造重要机遇。从结构方面来看，积极优化业务、产品、区域、期限和客户结构。如前5个月高收益的贷款、债券等生息资产占比较一季度进一步加大了提升的力度，同时持续压降低收益的同业资产运用。在价的方面，建行NIM持续优于可比同业，但从全年来看仍有一定下行压力，预计降幅较上年将有所收窄。下一阶段重点是要在改善负债成本上加大精细化管理力度，把握存款挂牌利率下调契机，加强内部管理，通过企业级资金大循环体系等机制，拓展低成本、结算性资金。前5月，一般性存款付息率较上年下降幅度较大，为全年NIM尽快企稳奠定良好基础。

深化综合服务能力，把握中间业务发展机遇。大家能关注到，一季度银行业手续费净收入总体回落，15家A股上市的全国性银行手续费净收入合计下降10.3%。建设银行呈现总量领先、结构优化特点，实现收入392.8亿元，总量保持市场前列，降幅优于行业平均水平；业务结构持续优化，以消费金融、财富管理等为代表的新兴动能业务收入占比超65%。当前中间业务虽面临降费降佣等挑战，但长期看，相关业务将逐步从拼价格转向拼质量、拼服务，有助于培育核心竞争力。同时，我们将抢抓培育新质生产力、消费复苏、财富管理等市场机遇，提升对公融智服务能力，拓维零售服务广度与深度，培育资管专业能力，以综合金融服务能力提升为客户创造更多价值。

做好资产组合配置，提升其他非息收入贡献。目前看，其他非息收入延续了一季度较好的增长态势，主要是债券市场利率下行、资本市场相对回暖，相关收益有所增加。我们将密切关注市场变化，持续做好股权、债权等投资组合的合理配置，加强波动性管理，努力提升其他非利息收入的贡献度和稳定性。

节支方面，加强全面成本管理，向成本管理要效益。

坚持“勤俭办行”，提升成本开支效率。近几年，建设银行持续健全全面成本管理机制，成本收入比保持同业较好水平。从总量看，2023年以来经营费用保持较低增速，基本上零增长。从结构看，费用开支有保有压，通过精细化管理，持续压缩一般性开支，将更多财务资源配置在保障战略推进、客户服务、账户拓展等基础性关键领域。下一步，建行将继续挖掘业务源头降本空间，提升产出效能，保持成本收入比同业领先地位。

控险方面，强化集团全面风险管理，向风险管理要效益。

强化资产质量管控，严守风险底线。一季度，资产质量和风险抵御能力保持良好。不良贷款率较年初下降1BP至1.36%，拨备覆盖率保持同业较高水平。资产质量与风险管理能力密不可分，我们长期坚持稳健审慎的管理理念，资产质量管控基础扎实。下一步将继续从严从实抓好全面风险管理，优化信贷结构，做好客户选择，筑牢资产质量稳定的基础。同时，前瞻主动应对风险，早识别、早预警、早暴露、早处置，守牢风险底线。随着外部经营环境持续向好，内部管控力度持续增强，我们有信心、有能力保持资产质量协调、稳健、可持续。

● Q3  香港会场股东：

近年来，ESG不断成为企业管理和金融投资的重要理念，越来越受到关注，监管机构和几大交易所对ESG信息披露，可持续信息披露进行了明确，我们关注到建行去年的明晟ESG评级由A提升到AA，取得了可喜的成绩，请问主要有哪些举措？下一步在强化ESG，提升ESG表现方面有什么计划？

格雷姆·惠勒 独立董事

非常感谢您的提问。这是一个非常重要的问题，也是建设银行的一项工作重点。一直以来，建行致力于成为在ESG和环境可持续性方面的全球领先银行，我们在这方面也取得了非常好的进展，而且彰显了中国特色。正如您所提到的，建行在2023年获得了明晟（MSCI）ESG评级AA。在全球所有AA级银行中，我们的综合得分最高。同时，在推进绿色金融战略规划和环境、社会与治理工作规划方面，我们进展顺利。

我们是如何取得这样的成就？有一些因素十分重要。首先，建行持续有力推动ESG和环境可持续性方面的发展，特别是董事会和高管层高度重视。建行全体员工同样积极努力实现这些目标，大家都认识到这些措施可以帮助人们改善生活，并且能为当代及后代创造更多的发展机遇。

我们在环境、社会和治理方面都取得了重大进展。正如很多人看到的，最为明显体现在支持普惠金融、乡村振兴、绿色金融和改善生态环境的贷款及金融服务的快速增长，以及建行针对碳足迹的计量，发展零碳网点和绿色办公的举措。

但是我们所做的不止如此。我们进一步提升了治理效能，通过构建清晰、具体的董事会和高管层职责划分，投入大量资金和精力用于数据收集、分析和报告系统，以期更好地共享信息并衡量全行进展情况。此外，我们也进一步改善消费者权益保护体系，并采取了多项措施来保护消费者权益、客户隐私和数据安全。

更关键的是，我们将ESG和环境可持续性纳入日常运营管理。例如，我们是首家制定ESG评级工具并运用到所有的企业客户，并将其纳入到客户信用风险评级流程的银行。同样，我们基于不同气候变化场景所开展的压力测试工作，也进一步纳入到建行整体风险管理框架之中。

我还想简要地谈谈您所提出的问题的第二部分——未来计划如何，下一步我们将怎么做？

我们会继续完成绿色金融发展战略和ESG工作规划中的目标，这两项目标都将在明年完成。我们将基于管理层最近在全行范围内明确的原则和方向，制定新的多年期计划，确保ESG和环境可持续性成为建设银行下一个五年规划的重点内容。我们也认识到，财务信息披露的监管环境正在迅速变化，我们会持续满足政府和金融监管机构的要求，并随时了解国际社会的主要变化。北京、上海、深圳和香港的交易所都陆续发表了披露方面的指引，涵盖了国际最佳实践因素，也是我们应该予以重视的。目前，我们正在研究分析，搭建新的数据库，并探索进一步提升治理和报告流程的方法。通过以上工作，我们将努力实现成为ESG和环境可持续性领域的全球领先银行，即一家具有国际最佳实践案例与中国特色的银行。

● Q4  香港会场股东：

四月份的临时股东大会审议通过了金融债券年度发行计划以及TLAC债券发行等议案，请问发行进展如何，预计会对后续资本充足率带来多大影响？建行下一步在抓好资本新规落地，深化资本集约化精细化管理等方面有哪些管理思路和具体举措？

生柳荣 首席财务官

感谢您的提问。正如您提到的，4月29日建行临时股东大会，审议通过了金融债券及TLAC工具和资本工具发行的议案，拟计划发行500亿人民币等值TLAC非资本债务工具。目前我们已经正式向监管部门提交了发行额度的申请，监管部门正在受理过程中，待审批通过后，我们将选择合适的窗口期发行，初步计划在今年三季度完成500亿TLAC非资本债务工具发行，确保2025年第一阶段TLAC达标。

建行在2022年度股东大会审议通过为期两年不超过2000亿元人民币等值二级资本债发行的议案，截止今年上半年已经完成了1500亿元，还剩余500亿元发行额度，计划在下半年完成发行。按照2024年3月末数据测算，临时股东大会审议通过的不超过2000亿元人民币等值资本工具发行计划及剩余的500亿元二级债额度若全部执行完毕，建行资本充足率预计提升1.16个百分点，确保资本充足率在同业中处于领先水平。

您还关心后续建行如何通过资本管理以及资本新规实施来使资本充足率保持在相对合理的水平。首先跟大家汇报一下，到今年一季度末，建行的资本充足率保持同业领先水平，集团资本充足率是19.34%，核心一级资本充足率是14.11%，这得益于多方面工作的努力。一是优化资产结构，二是加强资本集约管理，当然这里也有资本新规高质量落地的贡献。刚才讲的19.34%和14.11%，分别比上年提升了1.39和0.96个百分点，提升的幅度也不错。

下一步，我们还会继续努力从多方面采取措施确保资本充足率在同业保持相对领先水平。

我们将从分子和分母两端努力。从分子端来看，第一方面如张金良董事长所提到的，我们追求高质量发展，力求保持相对稳定的盈利水平，通过利润给资本支撑提供基础。第二方面通过资本的集约化管理，我们会在财务考核、资源配置等各个环节，通过引导各级机构确保业务、财务、资本之间的协同，使资本能够处于集约的使用状态。当然也不排除在上一轮的资本计划发行完毕后，我们会发起新的二级资本债发行计划，未来我们也会通过外部资本债的补充跟内源资本一起来补充资本。

从分母端来看，我们会继续优化大类资产结构。一是处理好存量和增量的关系，总资产保持相对合理的增长。我们不追求过高速度的增长，而是保持相对稳定的增长，尽可能多的盘活存量、用好增量，提升服务实体经济质效。二是在结构优化方面，我们尽可能引导业务向低资本占用、资本集约的领域发展。具体来讲会更多投入低资本占用、高回报的零售类资产，重点做好“五篇大文章”，提高综合金融服务能力。三是适度控制高资本占用的业务，包括同业业务、股权投资业务，有效控制风险加权资产的增长。四是继续努力在资本新规的落地过程中，通过动态管理、持续优化，确保资本新规能够高质量实施，其中一项主要工作是对影响资本新规计量的主要指标数据动态重检、不断挖潜。通过多方举措，争取能够使资本充足率保持同业领先水平。

● Q5  北京会场股东：

我们很高兴看到建设银行过去一年对气候风险管理出台的一些举措，比如披露了转型风险及物理风险相关内容。我们注意到在2023年可持续发展报告中，贵行提到已发布绿色金融发展战略规划，并披露了范围1及范围2数据，想了解一下建行是否会根据国家的“双碳”目标，设定并公开披露非常明确具体的中短期减碳目标和净零排放目标的时间表，以及是否会披露范围3相关的数据？针对碳密集型行业的客户，建行是否有计划制定并披露碳密集行业的减碳路线图，针对化石燃料，如煤炭、石油、天然气、钢铁、水泥相关碳密集性行业，是否有明确的信贷政策，是否会考虑在未来的可持续发展报告或年报中披露具体的信贷政策，以及碳密集行业的风险敞口？

李建江 副行长兼首席风险官

感谢您的提问。建设银行作为国有大型商业银行，积极贯彻落实国家碳达峰碳中和重大战略部署，服务节能降碳行动方案，深入实施绿色金融发展规划，深化气候相关风险的管理、碳核算管理以及自身的绿色运营。截至今年一季度末，绿色贷款余额达到4.45万亿元，较上年末增长14.56%，累计开展绿色债券投资与交易超百笔，承销绿色非金融企业债务融资工具8期，承销规模25.13亿元。诚如您所说，在可持续转型之旅中我们需要克服诸多挑战。针对您关注的问题，建设银行下一步的工作安排大致有以下几个方面。

在净零目标方面，我们持续深化集团领域的碳排放管理，在开发上线运营碳排放管理系统的基础上建立健全常态化的监督机制，并制定中短期的运营减碳目标。在2022年、2023年披露范围1、范围2碳排放数据的基础之上，今年增加了部分集团运营范围3的数据披露，近期我们也出台了深入做好绿色金融的指导意见，明确未来五年的发展目标，就深入应对气候变化，支持低碳转型部署了一系列重点任务，下一步我们还将着手制定自身运营碳达峰碳中和的总体方案和实施路径，明确时间表和路线图，引导员工形成简约适度、绿色低碳、文明健康的生产生活方式。

在投融资业务的碳排放方面，我们正在研究制定投融资业务碳排放核算的工作计划，夯实科学合理设定碳减排路径的基础。后续，我们会根据监管部门明确的碳核算方法，优先核算高碳行业的排放情况，逐步扩大披露范围，我们也将基于外部数据的可获得性，持续提高碳排放数据测算的准确度，并按照监管的要求开展相关的披露工作。

在支持碳密集型行业的转型方面，前期，我们开展了建筑与建材两个领域的转型金融标准的探索，经过两年多的研究，形成了相应的转型金融的标准建议，并对其中水泥、石膏、玻璃、玻璃纤维、陶瓷等子行业提出了具体的减碳路径与技术标准，作为开展相关领域业务的参考，来提供转型金融支持。后续我们将配合监管政策，在转型金融标准制定、产品创新、机制创新等方面继续先行先试，强化转型金融的服务，重点支持能源、钢铁、建筑、交通等领域开展节能降碳工作，推动转型金融与绿色金融协同发展。

在相关的信贷政策方面，我们已经公开披露了电力、采矿、钢铁、石化等行业的信贷政策要点，密切关注企业生产及项目建设对能源消耗、碳排放、生态环境及生物多样性方面的影响，实施环境与气候风险一票否决，对于存在重大环境与气候风险的客户的项目不得信贷准入，不介入高耗能、高排放、低水平的项目。

未来，建设银行将继续秉持“成为全球领先的可持续发展银行”愿景，按照国家碳达峰碳中和的目标要求积极主动应对气候变化，围绕清洁能源、绿色交通、节能环保等重点产业加大金融支持力度，助力生态文明建设。

● Q6 北京会场股东：

非常高兴能够看到贵行以中期分红的形式回馈股东，正如刚才有领导提到，建行的资本充足率和核心资本充足率在同业里面都是比较领先的，请问后续在分红派息方面，30%的比例基础上是否还有提升空间？2024年中期分红的具体时间节点是什么时候？以后中期分红是作为常态化，还是最近一两年的计划？

王兵 副行长兼董事会秘书

感谢您的提问，这个问题我来回应一下。建行一贯高度重视投资者回报，坚持以持续、稳定的分红回馈广大投资者，上市以来累计分红超1.1万亿元，2023年度分红首次突破1000亿元，2024年度中期分红正在有序推进。

关于分红比例，建行从2015年到2023年的分红总额占税后利润的比例一直稳定在30%，这个比例既有利于为投资者提供长期稳定的回报，也有利于通过利润留存方式增加内部积累。未来，分红比例将根据股东意愿、资本充足情况、监管要求等因素综合确定，我们将力争继续保持稳定的分红比例，坚持服务实体经济高质量发展，持续提高综合金融服务水平，提升价值创造能力，以稳健的经营业绩回馈广大投资者。

关于您问到的中期分红进展，建行2024年度中期分红条件、比例上限等相关安排已经董事会会议审议通过，待本次股东大会审议通过后，将制订2024年度中期分红的具体方案，我们会根据相关法律法规及公司章程有关规定，履行公司治理程序后实施。根据初步安排，拟于2025年元旦后、春节前完成2024年度中期分红派息工作。

关于您问到的中期分红常态化，中央经济工作会议提出，多出有利于稳预期、稳增长的政策，监管部门也有制度性安排。中期分红既是建行落实相关要求的重要举措，也是回馈广大投资者、提升资本市场信心的具体体现。下一步，建行将根据监管要求和自身的经营情况，合理确定未来年度中期分红的相关安排。

● Q7  现场收集股东提问单：

超长期特别国债已于上个月启动发行，作为积极财政政策的重要举措，也向市场增加了追求长期稳定收益的投资选择，请问建行的认购情况如何？预计后续地方债发行进度也会加快，建行全年债券投资计划和配置策略如何？随着存款挂牌利率调降，请问建行是否观察到居民增加对理财、保险、基金等产品的配置？

纪志宏 副行长

感谢您的提问。您问了三个方面问题，第一个是超长期特别国债的问题。5月17日财政部启动发行以来，市场上的反响总体比较热烈，投资者热情也很高，商业银行、保险公司等各类金融机构积极认购。建行作为公开市场业务主要的一级交易商、国债承销团甲类成员、银行间债券市场重要的做市商，多年来积极参与我国债券市场建设与发展，助力财政政策实施落地，政府债券承销量持续保持在市场前列，2023年国债承销量接近一万亿元，同时也和数百家金融机构建立了业务往来。

国债是建行债券资产配置、资产投资的重要品种，认购超长期特别国债，可以进一步丰富债券投资的期限结构，优化资产组合配置。我们综合考虑品种、久期、曲线形态等因素，对超长期特别国债的认购保持和其他关键品种基本一致的投资节奏，规模也是处于承销团的前列。

关于地方政府债券方面，今年上半年地方债的发行总量同比有所下降，主要是专项债的发行略晚于往年。最近地方债发行已经有所提速，刚才张毅行长也特别提到了这一点。我们看到市场对长期限地方债的配置热情较高，市场配置主体更加多元化。建行作为地方政府债的主承销商，积极履行大行担当，地方债在建行的债券投资组合中始终占有重要的地位。2023年认购地方政府债超万亿元，今年的认购规模也保持在市场领先，并且考虑相对收益等因素，建行会持续积极参与地方债的投资，支持实体经济提质增效。

下一阶段，建行将继续配合积极财政政策的实施，大力参与政府债券的承销和投资，坚持“安全稳健、价值投资”的经营原则，根据全行优化资产负债整体安排，债券投资将继续保持稳步的增长，同时我们还将不断优化策略体系，精细化做好品种、期限等策略的选择，持续加强投资组合的管理。

您还提到了居民资产配置的问题，我们确实观察到居民资产配置结构有所变化，从全市场看，随着存款挂牌利率下调，特别是4月手工补息行为得到规范后，银行存款出现下降。同时，债市持续走强，固收类理财、基金等产品收益率显示了一定的优势，“比价效应”下资管产品对客户的吸引力有所增强。从建行集团看，4-5月，建信理财规模增长约2500亿元，建信基金的规模增长超过千亿元。保险方面，主要受监管规范银保渠道费率、推进“报行合一”等因素影响，今年以来银行业代销保险的规模普遍有所下降，但是从全市场情况看，前4个月保险业的保费收入同比增长超过了10%，我们也看到年金险等储蓄型保险受到投资者的欢迎。我们初步判断，下一步银行渠道的保险销售会有恢复性增长。

客户资产配置的变化是对市场环境的正常反应，体现了资管业务对居民金融资产保值增值的重要作用。当前银行理财已经全面净值化，资管产品总体上收益率略高一些，但是会有所波动，因此我们将加强投资者适当性管理，结合银行客户风险偏好特点，创新产品设计，适当加大低波动、稳健型的产品供给，引导广大投资者树立长期投资、价值投资的理念，更好满足客户多元化财富管理的需求。