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中国金融网首席金融评论员 汗青

2024年8月29日至31日，新开发银行第九届理事会年会在南非开普敦举行，财政部部长蓝佛安在会上强调，中国经济在2024年呈现出结构优化和质量提升的特点，依然是全球经济增长的重要引擎和稳定力量。今年7月召开的中国共产党二十届三中全会为中国未来的改革蓝图进行了系统谋划，中国将更加积极地融入国际经济，向世界释放更多的改革发展开放红利，推进和平发展、互利合作、共同繁荣的现代化。

中国资本市场在高水平开放和吸引外资方面的取向日益明确。随着A股市场估值吸引力的逐步显现，国际投资者对中国资产的热情持续高涨。国际指数公司富时罗素日前公布的三季度调样结果显示，富时纳A指数新纳入54只A股标的，其中沪市证券33只，深市证券21只。这一调整预计将为A股市场带来约10亿元的被动资金流入，并持续吸引国际主动资金对A股的增配。

根据Wind数据显示，截至2024年8月31日，共有702家上市公司的前十大流通股东中出现了合格境外投资者（QFII），其合计持仓市值达1014亿元。与此同时，外资对境内债券的增持也显示了境外投资者对人民币资产配置的积极性。国家外汇管理局公布的数据显示，2024年7月，外资净增持境内债券200亿美元，环比增长1.4倍。

这种增持趋势的背后，一方面是由于息差交易的增加，另一方面则是境外央行和主权财富基金等配置型投资者的投资需求上升。人民币国际化的推进，以及跨境使用占比的稳步提高，成为推动境外央行等机构增持人民币债券的重要原因。当前，中国资本市场日益注重长期投资的政策引导与基础面回稳，为长线投资提供了良好的环境。

在吸引外资方面，QFII的数量增长显著，合格境外投资者数量已扩容至841家。今年以来，已有43家外资机构获得合格境外投资者资格，这其中包括加拿大迪维交易公司、新加坡阿拉瓦利资产管理公司、阿曼投资局等知名机构。外资券商在中国市场的布局也在加速。法巴证券（中国）有限公司已于2024年7月16日成立，成为继摩根大通证券（中国）、高盛高华证券、渣打证券（中国）之后，中国第四家获批设立的外商独资券商。

此外，境外资金的积极配置还得益于政策的持续推动。近期，中国人民银行和国家外汇管理局修订了《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》，进一步优化了合格境外机构投资者（QFII）和人民币合格境外机构投资者（RQFII）跨境资金管理，自2024年8月26日起施行。这一政策将为外资投资中国市场提供更大的便利。

在未来，商务部也计划修订发布《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》，以引导更多优质外资进入资本市场进行长期投资。此外，政策面上，“提高外资在华开展股权投资、风险投资便利性”的呼声日渐高涨，美元基金GP、双币基金GP的发展将迎来利好。这一系列政策措施将进一步释放外资“鲶鱼效应”，加快国内耐心资本的形成。

在外资积极配置中国资产的背景下，多家外资金融机构在华设立新的法律实体，开展新业务。安联基金近日推出其首只公募产品——安联中国精选混合基金，该产品已于2024年8月30日募集结束，预计将在9月初成立。

随着中国资本市场开放红利的持续释放，外资投资中国资产的便利性不断提升，这将为未来的经济发展注入新的活力。中国政府的积极政策、市场环境的优化，以及外资的持续流入，都在为中国资本市场的健康发展铺平道路。