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《投资时报》研究员 金丽

　　该行2018年净利润同比下滑26.54%，年末不良率连续七年上升至2.53%，同时市场更质疑其真实不良水平可能更高

　　IPO推进7年却未有进展，河北银行已非“运气问题”。对该行而言，眼下有急迫工作要做，即如何扭转业绩颓势、改善资产质量。

　　仅从2018年年报来看，河北银行利息收入、手续费佣金及收入等主营收入出现全面下降，而营业支出等成本则大面积上升。尽管已尽量收缩业务及管理费，所得税费用也大幅减少44.23%，但依然未能挽救净利润下滑的命运。最终，河北银行全年实现归属股东净利润19.63亿元，同比下降26.54%。

　　资产质量方面的表现也不甚乐观。截至2018年末，河北银行不良贷款余额合计47.08亿，较上年末的26.75亿增长76%；不良贷款率为2.53%，较上年增长0.92个百分点，不良呈现双升局面。若将时间轴拉长来看，该行不良率已经持续7年上升，2012年至2017年这一数字依次为0.62%、0.68%、1.16%、1.38%、1.49%、1.61%。

　　尽管当前不良率已经超过2.5%，但仍有声音质疑该行实际的不良率可能更高。首先，去年底国家审计署通报批评一批金融机构掩盖不良，河北银行正是其中之一；其次，根据2018年报，河北银行逾期90天以上贷款远超不良贷款金额，市场有理由怀疑其未按照新的监管要求将逾期90天贷款纳入不良。

　　对于上述问题，《投资时报》向河北银行发送沟通提纲，但截至发稿未收到回复。

　　经营业绩恶化

　　地方性银行的经营业绩正在经受考验，河北银行也不例外。

　　2018年，该行实现营业收入67.73亿元，同比下降8.65%；归属于本行股东的净利润19.63亿元，同比下降26.54%；经营活动产生的现金流量净额-65.34亿元，上年同期为34.4亿元。

　　事实上，该行营业收入已经连续两年下滑，2016年、2017年，河北银行分别实现营业收入74.43亿元、74.14亿元。2017年河北银行净利润微增2.85%，但靠的是节省开支，当年营业支出下降近2%，营业外支出下降76.76%。

　　而2018年河北银行已经无法控制净利润下滑的步伐。

　　具体来看，该行利息收入同比下降4.14%；手续费佣金及收入2018年同比大幅下降35.56%，手续费佣金及支出却反增0.3%。

　　营业支出方面，该行业务及管理费减少910万元，但因资产减值损失等增加，营业支出最终仍上升8.2%。同时，营业外收入下滑41.03%，营业外支出大增118.9%。

　　尽管该行所得税费用减少44.23%，但最终净利润依旧下滑26.54%。

　　另外值得注意的是，河北银行经营活动产生的现金流量净额也连年下降，2017年同比下滑72.25%，2018年则直接表现为净流出。

　　反映盈利能力的相关指标也不乐观。数据显示，2016年、2017年、2018年河北银行资产利润率分别为0.99%、0.84%、0.6%，资本利润率分别为16.11%、13.58%、8.07%，加权平均净资产收益率为16.11%、13.58%、8.07%，均呈现下降态势。

　　资产质量方面，2018年末该行不良贷款率为2.53%，较上年增长0.92个百分点；拨备覆盖率为111.85%，较上年减少50.81个百分点，已经低于120%的监管红线。

　　不过，这一不良率是否反映了该行真实的资产质量状况仍不乏质疑的声音。数据显示，截至2018年末，河北银行不良贷款余额合计47.08亿，较上年末的26.75亿增长76%，而逾期90天以上贷款合计达到90.36亿元，与该行不良贷款率余额存在43.28亿元的差距。目前，大多数银行都按照监管要求将逾期90天以上贷款纳入不良口径，而河北银行并未全部纳入。经计算，河北银行2018年逾期90天以上贷款占贷款和垫款总额的比例为4.86%，远超过该行当期不良贷款率。

　　去年底，河北银行曾因掩盖不良被审计署点名通报。彼时，审计署发布《2019年第1号公告：2018年第四季度国家重大政策措施落实情况跟踪审计结果》。公告显示，2016年至2018年，河北银行等23家金融机构通过以贷收贷、不洁净转让不良资产、违反五级分类规定等方式掩盖不良资产，涉及金额72.02亿元。

　　IPO计划摇摆

　　经营状况恶化的河北银行，IPO之路将走向何方？在2018年报中，该行对上市事宜未作表述，业内人士预计进程会比较漫长。

　　早在2012年1月，河北银行便宣布拟首次公开发行人民币普通股并于境内上市，并正在接受中信证券的辅导。

　　资料显示，2015年3月，该行在当年第一次临时股东大会上，审议通过了《关于公开发行H股股票并在香港联合交易所上市的议案》及《关于本行转为境外募集股份的议案》，也就是说河北银行由最初的A股上市转为谋求H股上市。然而不到半年时间，该行上市计划再度生变。2015年8月，河北银行又审议通过了《关于首次公开发行由H股调整为A股的议案》。一年之间，两度摇摆。

　　更加匪夷所思的是，其上市存在的问题长时间得不到解决。

　　根据2018年7月31日中信证券公布的上市工作辅导报告，河北银行在2018年4月—6月的辅导阶段仍然存在五大问题，包括营业执照成立日期有误、主要国有股东未提供相关尽调材料、部分房产手续不齐备、部分抵债资产未处置等。

　　具体来看，第一，2012年，由于其企业工商信息系统调整的原因，河北省工商局将发起设立时颁发的营业执照中河北银行成立日期1996年5月27日变更为1996年9月9日。第二，国电电力(2.490, -0.01, -0.40%)、中城建投资控股有限公司等主要国有股东尚未提供相关尽调材料。第三，目前独立董事人数仅为3人，低于上市相关法规的要求，但未低于公司章程的规定。第四，银行的部分房产存在手续不齐备情况，大量租入房产未进行租赁备案；商标、网络域名等无形资产存在权属纠纷。第五，河北银行尚存在部分超过两年未处置的抵债资产。

　　这些问题早在2015年12月中信证券公布的辅导报告中就已经指出，也就意味着在两年多时间内，河北银行并没有妥善处理这些问题。作为辅导券商，中信证券2015年就提供了解决方案，不可谓不尽力。例如第五项关于超过两年未处置的抵债资产的问题，中信证券在解决方案中明确表示，银行将根据2016年整体财务核销计划对相关抵债资产进行核销，并于2016年2月末前完成超期抵债资产的处置工作。

　　时针指向2019年，这些问题是否解决仍未可知，目前辅导券商还未公布最新的辅导报告。

　　根据《中国证监会发行监管部首次公开发行股票审核工作流程》，首发审核工作流程为九大环节，分别为受理和预先披露、反馈会、见面会、预先披露更新、初审会、发审会、封卷、会后事项、核准发行。即便河北银行完成辅导，走完这些流程也不是简单的事情。