金融号

9月份七成债基上涨 中信保诚博时中银等涨幅靠前
金融快报 2020年10月15日 10:13:17  阅读量:92938

  中国经济网北京10月13日讯 (记者 康博) A股在9月份的回调让多数权益类基金业绩下跌,而从债券型基金的表现看,剔除净值异动产品后,在3445只(各份额分开计算,下同)债基中,净值上涨的达到了2477只,占比为72%,913只债基净值下跌,占比达27%,转债基金成为跌幅靠前品种。

  尽管整体上看,债券型基金相比权益类基金在9月份净值上涨产品的占比更多,但从绝对数看,仅有8只债基涨幅在1%以上,绝大多数债基的表现都非常平淡。而跌幅榜上,超过-5%的债基就有26只,超过-1%的占整个下跌债基的40%。

  从涨幅靠前的债基看,多数此前公布的二季报中都以政策性金融债和国债为主,比如民生加银嘉盈债券、安信恒利增强债券A等,9月涨幅分别为8.59%、3.80%,景顺长城中债1-3年国开行债券指数C(008823)也上涨了1.69%。

  从债券市场的季度走势看,三季度国债收益率整体呈震荡上行态势。推动债券收益率上行的因素主要有:一是我国公布的经济和金融数据多好于预期,二是资金面趋紧;三是市场担忧政府债券供给压力较大;四是央行货币政策执行报告、央行会议和央行官员表态坚持正常货币政策的决心不变,消除市场的宽松预期;五是中美高层表示继续推动中美第一阶段经贸协议落实;六是股市多数时间较为坚挺,股债跷跷板效应推动债券收益率上行。由于资金利率中枢大幅抬升,债券短端收益率上行幅度大于长端,收益率曲线平坦化。

  此外,一些此前重仓企业债的债券基金在9月份也表现不俗,比如中信保诚景丰C、中信保诚景丰A的净值上涨达1.40%和1.38%,二季报显示前五大债券为18中银、18创元、19山证01、17国联、19泰州。基金经理表示,年初以来中高等级信用利差明显走阔,信用债的票息优势明显提升。同时,理财、广义基金等对信用债的刚性配置力量较强,信用债利率波动的风险相对更小。考虑到下半年随着疫情冲击逐步缓解,经济向常态逐步回归,企业经营状况将有所修复,适度关注城投、地产下沉,挖掘经营及融资修复的产业债,关注abs、永续债等小品种局部机会。

  博时安康定开债(LOF)和中银惠利半年定开债也都重仓企业债,9月份净值分别上涨0.77%、0.71%。中银惠利基金经理在二季报中表示:“预计下半年债券收益率可能呈震荡上行走势。信用债方面,宽信用环境下的整体信用风险可控,但疫情对企业盈利影响较大,尾部风险仍有暴露压力。在做好组合流动性管理的基础上,我们将保持适度杠杆和久期,合理分配各类资产,审慎精选信用债,积极把握投资交易机会。我们将坚持从自上而下的角度预判市场走势,并从自下而上的角度严防信用风险。”可见,在复杂的经济环境下,债券基金的超额收益更多来自基金经理对具体标的的挖掘能力。

  与此对应,9月份可转债基金的跌幅超过其他债基,如申万菱信可转债债券、富安达增强收益债券型C类、富安达增强收益债券型A类,单月净值表现为-6.75%、-6.51%、-6.48%。申万菱信可转债债券在二季报中持有的希望转债9月份下跌了25.41%。

  金信民旺债券C和金信民旺债券A也在9月份下跌了7.77%和7.73%,二季报披露的前五大债券中有四只都是转债,其中的百合转债9月份下跌22.29%。

  券商研报表示,从转债估值来看,虽然7月权益市场上涨较快,赎回增多加剧存量转债稀缺性,但货币回归中性、后期股市回调以及供给加速等方面对估值有一定压制,整体没有大幅上行。9月第二周后情绪有所降温,估值小幅压缩。

  对于四季度,该机构认为转债估值仍有支撑。目前更多还是跟随权益市场节奏选择板块与个券。9月第二周调整后,高价券占比有明显下降,可操作性增加。此外,近期估值有所压缩,对于四季度来说转债性价比较7-8月有所提升。市场总体斜率放缓,部分核心标的赎回退出,权益市场有望进入慢牛,仍存在偏结构性的机会,短期市场波动加大,回调或带来一定配置机会。策略上一方面可关注优质新券供给,另一方面挖掘估值合理有业绩催化逻辑的中价个券的补涨机会,对于转股溢价率较低,价格较高的核心标的,需关注正股走势同时控制回撤。

  9月份债券型基金涨跌幅前40名

序号

名称

累计单位净值增长率%

累计单位净值元

规模  亿元

名称

累计单位净值增长率%

累计单位净值元

规模  亿元

1

民生加银嘉盈债券

8.59

1.2859

13.5792

宝盈融源可转债债券C

-11.50

1.1753

0.4026

2

安信恒利增强债券A

3.80

1.1038

0.0280

宝盈融源可转债债券A

-11.47

1.1792

0.7140

3

安信恒利增强债券C

3.78

1.0961

0.0050

金信民旺债券C

-7.77

1.0654

0.1491

4

招商安锦债券A

3.35

1.0343

0.9018

金信民旺债券A

-7.73

1.0822

0.1800

5

西部利得祥逸债券C

1.72

1.0628

4.1203

大成可转债增强债券

-7.48

1.2980

0.2777

6

景顺长城中债1-3年国开行债券指数C

1.69

1.0180

0.0005

申万菱信可转债债券

-6.75

1.7550

1.0818

7

中信保诚景丰C

1.40

1.0752

0.0018

富安达增强收益债券型C类

-6.51

1.4173

0.5155

8

中信保诚景丰A

1.38

1.0757

4.1411

富安达增强收益债券型A类

-6.48

1.4657

0.4426

9

东兴兴瑞一年定开

0.84

1.0569

2.2948

鹏华可转债债券

-6.29

1.2820

2.9501

10

博时安康定开债(LOF)

0.77

1.2183

1.3929

华商可转债债券C

-6.07

1.1877

0.8508

11

中银惠利半年定期开放债券

0.71

1.4120

10.4559

华商可转债债券A

-6.04

1.1955

0.3619

12

东海祥苏短债A

0.70

1.0218

2.9883

国泰可转债债券

-5.81

1.3271

0.5454

13

招商招利一年理财债券

0.69

1.1447

2.1717

南方希元可转债债券

-5.59

1.3692

5.3298

14

博时月月薪定期支付债券

0.67

1.6420

1.7465

长江可转债债券C

-5.55

1.2162

0.0827

15

东海祥苏短债C

0.67

1.0196

0.0050

长江可转债债券A

-5.51

1.2244

0.0244

16

华润元大稳健债券C

0.67

1.0540

0.1029

方正富邦丰利债券C

-5.43

1.1225

0.0006

17

易方达裕祥回报债券

0.66

1.5290

155.3219

方正富邦丰利债券A

-5.40

1.1322

0.0894

18

融通增祥三个月定开债券发起式

0.64

1.1905

2.7168

长盛可转债A

-5.37

1.4021

4.6498

19

中信建投稳瑞

0.62

1.0306

0.5539

长盛可转债C

-5.34

1.4188

4.0032

20

安信优享纯债债券

0.60

1.0526

2.0205

建信转债增强债券A

-5.31

2.7480

0.4818

21

鑫元泽利

0.60

1.0542

5.1647

建信转债增强债券C

-5.29

2.6660

0.5737

22

国投瑞银顺悦债券

0.60

1.0393

1.0030

南方昌元转债C

-5.23

1.2021

0.0320

23

光大保德信尊富18个月定期开放债券A

0.59

1.0790

10.5976

广发可转债债券C

-5.20

1.3741

0.1643

24

招商添利两年债券

0.58

1.1735

2.4988

南方昌元转债A

-5.20

1.2126

0.4641

25

富荣富兴纯债

0.58

1.1987

2.3622

广发可转债债券A

-5.17

1.3526

0.2407

26

博时双月薪定期支付债券

0.58

1.7490

4.2597

华夏鼎沛债券C

-5.00

1.3889

6.7607

27

诺安圆鼎定开发起式债券

0.57

1.1460

5.1457

华夏鼎沛债券A

-4.98

1.4013

29.5288

28

鑫元聚利

0.56

1.1518

20.1815

交银可转债债券C

-4.97

1.1654

0.0424

29

光大保德信尊富18个月定期开放债券C

0.56

1.0662

0.0411

交银可转债债券A

-4.94

1.1711

0.8081

30

江信一年定开

0.55

1.0968

0.5493

鑫元恒鑫收益增强债券发起式C

-4.68

1.0063

0.0488

31

国寿安保尊恒利率债债券A

0.54

1.0086

3.5019

鑫元恒鑫收益增强债券发起式A

-4.66

1.0296

0.1271

32

创金合信信用红利债券A

0.52

1.0781

2.2362

中欧可转债债券C

-4.54

1.3502

5.9643

33

金鹰添裕纯债债券

0.51

1.1436

3.2533

长信利富

-4.53

1.2629

4.9266

34

国寿安保尊恒利率债债券C

0.51

1.0075

0.0004

中欧可转债债券A

-4.52

1.3640

13.0595

35

东方卓行18个月定开债券A

0.50

1.0364

10.8587

西部利得稳健双利债券C

-4.49

1.4250

0.4064

36

平安元丰中短债债券A

0.50

0.9997

1.2962

中海合嘉增强收益债券C

-4.43

1.1602

0.0152

37

富荣富祥纯债

0.50

1.2019

3.4514

西部利得稳健双利债券A

-4.42

1.4690

0.6321

38

东海祥瑞债券A

0.50

1.1700

3.4856

嘉实稳宏债券C

-4.42

1.2647

0.3427

39

鹏华尊泰一年定开发起式债券

0.50

1.0299

10.1424

中海合嘉增强收益债券A

-4.41

1.1628

0.1207

40

长安泓泽纯债债券A

0.50

1.1745

2.2798

嘉实稳宏债券A

-4.40

1.2794

1.4511

数据来源:同花顺iFinD(规模截止日期:2020年6月30日)


金融号发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。金融号不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。用户违规操作举报电话:86-10-68060420,举报邮箱:zgjrw2010@126.com。
相关推荐
热门推荐
友情链接
72小时点击排行
一周点击排行
备案 京ICP备07028173号-1
Copyright 2002-2020 financeun.com Inc. All rights reserved.
版权所有:中金网投(北京)资产管理有限公司 资产控股:亚洲金控投资有限公司