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中国金融网首席金融观察员 大河

在经济全球化的大背景下，人民币汇率的稳定对我国银行业的发展意义重大，带来了多方面的双重效果。2024 年金融数据彰显了我国金融市场的稳健态势，也为人民币汇率稳定与银行业发展的关系提供了有力注脚。

中国人民银行1月14日晚上公布的金融数据显示，2024 年 12 月末，广义货币（M2）余额 313.53 万亿元，同比增长 7.3%；狭义货币（M1）余额 67.1 万亿元，同比下降 1.4%；流通中货币（M0）余额 12.82 万亿元，同比增长 13%，全年净投放现金 1.47 万亿元。同时，本外币贷款余额 259.58 万亿元，同比增长 7.2%，人民币贷款余额 255.68 万亿元，同比增长 7.6%，全年人民币贷款增加 18.09 万亿元。社会融资规模存量为 408.34 万亿元，同比增长 8%，全年社会融资规模增量累计为 32.26 万亿元。这些数据勾勒出我国金融运行的基本轮廓，也为人民币汇率稳定对银行业的影响奠定了基础。

带来的积极效果

稳定经营环境：人民币汇率稳定为银行业营造了稳定的外部经营环境。在国际金融市场波动频繁的情况下，稳定的汇率能减少银行面临的汇率风险，使银行在跨境业务、外汇交易等方面的收益更具可预测性。例如，银行在开展国际贸易融资业务时，不必过多担心汇率大幅波动导致的还款风险，有利于业务的持续拓展。数据显示，2024 年跨境贸易投资更加活跃，企业、个人等非银行部门涉外收支总额 14.3 万亿美元，较 2023 年增长 14.6%，规模创历史新高。稳定的汇率有助于维持这种活跃的跨境经济往来，为银行跨境业务发展提供广阔空间。

助力国际业务拓展：人民币汇率稳定增强了银行在国际金融市场的竞争力。稳定的汇率使人民币在国际结算、支付等方面更受青睐，银行能够更顺利地推动人民币国际化进程中的相关业务，如跨境人民币结算、离岸人民币业务等。这不仅能增加银行的国际业务收入来源，还能提升银行的国际影响力。国家外汇管理局副局长李斌介绍，2024 年境内人民币外汇市场交易量超 41 万亿美元，较 2023 年增长 14.8%。人民币汇率稳定为这一增长提供了有力支撑，使银行在国际金融市场中占据更有利的地位。

降低风险预期：稳定的人民币汇率有助于降低市场主体的风险预期，进而减少银行面临的信用风险。企业和个人在稳定的汇率环境下，经营和财务状况更趋稳定，还款能力和意愿也相对更强。从银行贷款数据来看，2024 年人民币贷款余额及增量的稳定增长，与稳定的汇率环境下市场主体良好的融资环境和发展预期密切相关。这使得银行的信贷资产质量更有保障，不良贷款率上升的压力减小，有利于银行的稳健经营。

挑战与潜在风险

外部冲击传导风险：尽管人民币汇率保持稳定，但全球经济金融形势的变化仍可能通过其他渠道对银行业产生影响。例如，当全球经济增长放缓或主要经济体货币政策调整时，即使人民币汇率稳定，我国出口企业可能仍面临订单减少、利润下降等问题，进而影响企业的还款能力，增加银行的信贷风险。从国际收支角度看，尽管 2024 年前三季度经常账户顺差 2413 亿美元，但外部经济环境的不确定性仍可能对我国贸易和投资造成冲击，间接影响银行业。

竞争加剧风险：人民币汇率稳定可能吸引更多国际金融机构进入中国市场，加剧银行业的竞争。国际金融机构在跨境业务经验、金融创新等方面具有一定优势，它们的进入可能会抢占部分市场份额，对国内银行的业务发展和盈利能力构成挑战。国内银行需要不断提升自身的服务水平和创新能力，以应对日益激烈的市场竞争。

汇率维稳政策的间接影响：为保持人民币汇率稳定，央行可能会采取一系列政策措施，这些措施在一定程度上可能会对银行业产生间接影响。例如，为稳定汇率可能需要调节外汇市场供求关系，这可能会影响银行的外汇资金配置和相关业务的收益。同时，在维持汇率稳定与推动国内经济发展、降低社会综合融资成本等多目标之间寻求平衡，也给银行的经营策略和风险管理带来了更高的要求。

人民币汇率稳定对银行业发展的积极效果是主要的，为银行业的稳健经营和业务拓展提供了坚实基础。然而，银行业也不能忽视其中潜在的挑战和风险，需要不断加强风险管理和业务创新，以更好地适应经济金融环境的变化，在人民币汇率稳定的大背景下实现可持续发展。