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阿里入驻恒综指 与腾讯的PK才刚刚开始
慧悦财经 2019年11月29日 14:13:23  阅读量:80404

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阿里赴港上市后,各类新闻热度不减,从42.4倍超额收官的新股认购,激烈的暗盘竞价交易,再到上市两天大涨的市场表现,关注度简直一浪更比一浪强。

这不,看着这两天阿里的市场反应,恒指公司终于也按捺不住了,11月27日收盘后,恒生指数公司公告,由于阿里巴巴集团控股有限公司符合恒生综合指数的快速纳入指数规则要求,相关指数的成份股将于2019年12月6日(星期五)收市后有下列变动,并于2019年12月9日(星期一)起生效。

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阿里赴港后,无疑给港股一剂强心针,这药效还没过呢,恒指公司又来加码,看来阿里在港股的未来之路任重而道远啊。

如今阿里与腾讯成为港股双雄,两巨头簇拥着整个市场,让冷清了许久的市场情绪又重新暖和起来了,不过好东西多了,选择恐惧症也就出现了,很多投资者开始纠结,为数不多资金是应该持有常居港股一哥位置的腾讯,还是这阿里新贵?未来这两家公司谁更值得我们拥有呢?

互联网双雄的生存模式不一样

首先,阿里和腾讯无疑都是中国最顶尖的互联网公司,是当之无愧的行业标杆,腾讯当前市值约4000亿美元,阿里整体约有5000亿美元,单从当前的市值来看,似乎两者小有差距,但从两家公司的生存理念来分析,却是大相径庭。

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腾讯牢牢的掌握着社交、游戏、娱乐、游戏等关系着我们日常生活的方方面面的业务,用户日活跃量以及用户粘连度都是惊人的。这是腾讯护城河中最重要的一道。这样的护城河让越来越多的优秀企业愿意付出更高的成本,与腾讯合作,来获得腾讯用户流量的红利。这也使得腾讯在市场中的溢价攀升。

而反过来看,与腾讯合作的这些企业又成为腾讯帝国的新边界,不断为腾讯这座科技大厦添砖加瓦,优质的良性循环系统就这样被建立,腾讯不败之地的神坛就更高了一层。

如果腾讯的成功是务实的脚踏实地的话,那么阿里成功就来源于不断的颠覆时代,甚至是创造一个新的时代。当实体商业被挤得水泄不通的时候,阿里跳出圈子,搞起了电商,我们的生活在便捷中发生了根本的变化。看来马爸爸的“让天下没有难做的生意”就是重造一个商业生态圈,迎合互联网时代的浪潮,彻底变革原有行业的盈利模式。

阿里和腾讯都是把身边每个人都变成了他们的客户,潜移默化的培养着我们的生活习惯,当客户粘性变成我们对他们的依赖时,阿里和腾讯实现了真正的成功。但把目光放长远一点,未来随着现有模式饱和,突破性业绩增长的可能越来越小,而唯有从里到外的颠覆性改变才有可能创造新的爆发式的赢利点。就这方面来看,阿里的理念似乎更有优势。

未来业务发展,阿里更胜一筹

腾讯的业务模式注定了其未来业绩的释放是能够预见的,也就是大概率没什么惊喜。从游戏、网络广告、金融科技等核心业务来看,各板块都出现了增速放缓的情况,其中此前平均增速一直保持在40%左右的网游业务。2019年Q3同比增速只有11%,国内网游市场份额也下滑到31.1%。

随着国内经济形势共识性的下滑,整个广告行业的发展也受到影响,加上头条广告的短视频掠夺式的竞争,腾讯最重要的业绩支撑业务——网络广告或多或少也受到了一定的影响。好在腾讯牢牢占据着微信广告这块“宝地”,即使在短视频广告的强烈轰炸下,依然能通过日活跃账户数及广告曝光量的增长,来保证业绩的稳定增长。未来还是值得期待的,毕竟刷短视频是为了消遣,刷微信是为了沟通和生活。

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而阿里目前的四大业务板块为电商、云计算、数字媒体及娱乐, 2019年双十一当天成交额又增长了约25.7%,全天有超过10万商家开通直播,开场1小时3分钟,淘宝直播引导的成交额已超越去年全天,就连时代的“直播带货时髦”阿里都没错过。双十一当天,每秒订单峰值 54.4 万笔。这是迄今为止全球最大的流量洪峰。这样的流量需求大考阿里云拿到了满分,能承载阿里巴巴这样万亿规模的核心系统,阿里云是全球第一个做到的,这个技术真的是杠杆的。

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在技术与盈利能力强悍的四大业务板块之外,阿里巴巴仍有诸多业务排队等待分拆上市。就以蚂蚁金服为例,从支付宝、余额宝,到蚂蚁花呗、运费险、芝麻信用……蚂蚁金服包含了几乎所有金融业务,只有你想不到,没有它没包含的,至于蚂蚁金服的市场估值,那也是相当的耀眼。

在阿里招股说明书中提到,截止2019年9月,在满足交割条件时,阿里巴巴根据协议以权益法核算,以人民币875亿元获得蚂蚁金服33%的股份,并确认人民币692亿元(97亿美元)的收益计入利息收入和投资净收益。那么倒着推算的话,蚂蚁金服目前估值至少在2625亿元,而蚂蚁金服却只是阿里庞大体系中的一环,以小见大,未来的阿里前途不可估计啊。

 

小结

腾讯业务增速的放缓确实就在眼前,而阿里业绩的快速增长也是事实。两者都有各自的护城河,都时代佼佼者。但未来三年的发展来看,似乎阿里的不可预见性更强。如今阿里赴港上市,市场表现亮眼,又有美股阿里背书,投资的风险更小。同时日后,时机成熟,各大指数会迫不及待投来橄榄枝,更多资金将纷至沓来,相信溢价会更高。

本文作者 四夕飞月

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