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稀美资源打新目录

① ：公司概况介绍                                 

② :  新股数据分析

③ ：综合点评                                 

④  : 申购建议

①：公司概况介绍   

一：稀美资源控股有限公司(09936)为中国钽铌冶金产品生产商。钽铌冶金产品对于下游制造用于特种合金、化学制品、电子陶瓷、航天航空、高端电子消费品、国防及硬质合金等多种用于高科技行业的产品至关重要。我们的主要产品为氧化钽及氧化铌。我们亦生产及销售氟钽酸钾。

二：稀美资源为中国最大的钽铌湿法冶金产品生产商，2016、2017及2018财年公司的五氧化物产品及氟钽酸钾总产量分别约为878.9吨、1,031.0吨及1,321.0吨，占中国市场份额约30.0%、31.5%及35.8%。

三：2016~2018年度收益分别约为2.174亿、3.074亿、5.147亿、1.376亿元，，2019首8个月收益为人民币4.007亿元。

同期溢利分别为2387.7万、3858.4万及7707.1万元，2019首8个月为5141万元。

公司PE-TTM约为7.82 ~10.13倍

四：根据灼识谘询的资料,全球及中国钽铌冶金行业在以下方面均拥有可观增长前景：

● 行业升级。中国政府已颁佈去产能政策,其中包括关闭小型企业的规定。有 关政策及规定可能加速行业整合、迫使市场参与者增加对升级製造技术及扩大产能的投资。

● 高纯产品需求日增。高端电子行业及超导材料行业等高纯产品下游行业的快 速发展将可能带动高纯钽铌冶金产品的需求

● 有增无减的应用。随著中国加大投资研发新材料,各式各样创新材料(例如 表面声波(SAW)滤波器)已经或将会自钽铌冶金产品开发而成,故此钽铌冶金 产品的应用预期于往后十年扩大,并将为钽铌冶金产品创造新需求。

● 投资海外钽矿及铌矿。由于中国企业所用钽矿及铌矿超过85%自海外进口, 故中国钽铌冶金行业参与者正寻觅投资海外钽铌矿场的机遇。因此,中国企业将能够进一步确保原材料供应,以确保及时交付产品及扩大产能

②:  新股数据分析

1：股票名：稀美资源 (09936.HK)

2：公司简介：公司为中国钽铌冶金产品生产商。

3：招股日期：2020年02.26~2020年03.2日上午

4：发行股份：公开：750万股，国配：6750万股，未回拨甲乙各1500手。

5：发售价：2.3~2.89港币（25%区间）

6：每手股数：2500股，入场费：7297.81元

7：所属行业：一般金属（历史数据上图，涨跌平均）

8：市值：7.68亿元

9：孖展倍数：截止28日9点，尚未足额！

10：市盈率（中间值）：8.78倍

11：募资主要用途；如图

12：基石：无

13：包销佣金：7%

14：暗盘交易：2020年3月11日

15：上市日期：2020年3月12日

16：Pre-IPO投资者：无；

17：保荐人：信达国际（历史保荐还不错，去年无一败绩）

18：承销商：5家承销商：信达国际、太阳国际、东方证券、协同博勤证券、骏达证券（历史业绩都很好）

稳定价格操作人：信达国际、太阳国际、东方证券（历史保荐业绩不错）

19：绿鞋：有，估计不会生效

20：一手中签率：个人预估10~20%（公开发售0.75亿股，每手2500股，总计3000手，甲组乙组各1500手，如不回拨的情况下，一手中签率估计也就20%左右，中签率很低，目前申购比较冷淡，孖展还没有足额）

③：综合点评       

1：主板小市值，无基石有绿鞋，冷门行业钽铌冶金领域，曾经三次提交招股申请书没通过，近期财务状况不好，现金流下降，迫切上市就是为了解套 ，谨慎。                                                                  

2：保荐人业绩还可以，破发较少，信达国际承揽保荐承销和绿鞋，看来是吃定了，入场费高7297，中签率低，完全可以定2000股一手，很缺钱，静观其变，适当搏冷！

④  : 申购建议

建议：小申或者不申，这个月物业股多，多打物业股，5个账户各申购一手！

本文作者 慧悦特约作者高大侠